新兴铸管诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

新兴铸管

(000778)

总市值：152.58亿

PE(静)：91.12

PE(2025E)：26.72

总股本：39.63亿

PB(静)：0.58

利润(2025E)：5.71亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.51%，生意回报能力不强。去年的净利率为-0.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.75%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为0.51%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的10.86%分位值，距离近十年来的中位估值还有25.66%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请问贵公司生产的球墨铸铁管和其他企业生产的同样规格型号的球墨铸铁管有什么优势？除了品牌效应和标准制定者。还有什么优势？有几个方面？

答：尊敬的投资者您好！感谢您对公司的关心和支持。公司在战略布局、科技创新、客户服务、精细化管控和品牌信誉等方面形成了独特的竞争能力。（1）战略布局优势公司目前已形成覆盖国内外主要地区的球墨铸铁管产能布局，覆盖华北、华东、中南、西南、西北等地区。2025年，国际化布局迅速推进，埃及新兴已顺利投产。（2）客户服务优势公司拥有遍布全国各地的 25个销售分公司，产品出口至世界 120多个国家和地区，掌控国内市场销售终端，主导国际市场销售渠道。实现了公司销售网络覆盖亚洲、欧洲、非洲、美洲，形成了跨区域、全球性的营销服务网络，能够更为便捷、快速、全面的为客户提供产品咨询、培训、售后等各项服务。（3）科技创新优势在球墨铸铁管新材料、产品、工艺、智能化等开展自主研发，具备人才、专利、标准、工业数据等多方面优势。科技创新体系建设逐步完善，全面修订科技创新管理制度，打通基层创新的激励通道，构建了具有自身特色的“1+4+N+ASI”全员科技创新体系。“饮用水安全保障技术体系创建与应用”项目荣获国家科技进步一等奖。标准引领保障作用进一步凸显，主持参与标准制修订 12项，其中主持发布国际标准 1项，参与编制国际标准 2项，实现标准行业引领。（4）精细化管控能力以对标一流专项行动为抓手，以更高标准推进对标工作，促进了指标进步和管理提升。保持成本与盈利能力竞争优势，在中钢协对标企业年度成本排名中，主要产品成本及吨钢盈利能力居于先进水平。（5）品牌价值优势公司参与的“饮用水安全保障技术体系创建与应用”项目获得国家科学技术进步奖一等奖和集团公司首个董事长特别奖，非开挖修复铸管入选《中央企业科技创新成果产品手册》，成功加入中央企业新型储能创新联合体，入选国家工信部“数字领航”企业，再次获评中国钢铁企业 ESG评级 AA，连续九年上榜中国钢铁企业竞争力（暨发展质量）A+，连续十年上榜“亚洲品牌 500强”，上榜中央企业品牌引领行动首批优秀成果名单。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券唐亚辉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，新兴铸管的合理估值约为--元，该公司现值3.86元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

新兴铸管需要保持96.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师唐亚辉对其研究比较深入（预测准确度为36.01%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.73
2026E

9.88
2027E

27.13

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.51%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-2.41%

--
净利率

-0.07%
销售费用/利润率

224.22%
股息率

0.61%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

18.29%
有息资产负债率(%)

25.66%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

2451.66%
存货/营收(%)

14.44%
经营现金流/利润(%)

426.84%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

7.20%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

13.91%
流动比率

1.54%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

18.30%
货币资金/流动负债(%)

93.94%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.71%
应收账款/利润3年变动比例(%)

1853.46%
存货/营收环比(%)

1.35%
在建工程/利润(%)

774.93%
在建工程/利润环比(%)

32.83%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

4.11%
经营性现金流/利润(%)

426.84%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨鑫鑫

工银创新动力股票

35190000
杨鑫鑫吕焱

工银精选平衡混合

17550000
吴中昊

国泰中证钢铁ETF

8830900
闫冬

鹏华国证钢铁行业指数(LOF)A

5172000
罗国庆

广发中证国新央企股东回报ETF

2519810

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行业相对指标