山高环能
(000803)
总市值：29.95亿
PE(静)：229.75
PE(2025E)：--
总股本：4.71亿
PB(静)：2.05
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.63%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.18%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.19%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-59.4%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报36份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司业绩主要依靠研发、股权融资及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的22.59%分位值，距离近十年来的中位估值还有180.6%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：2024年及2025Q1业绩大幅增长的原因是什么?
答：业绩增长的原因在于公司通过精细化管理提高油脂产量,并有效压降生产成本。一方面餐厨垃圾项目产能利用率及提油率均有所提升,2024年餐厨垃圾处理量同比增长8.1%,油脂产量同比增长7.1%;另一方面公司成本管控取得显著成效,2024年单吨生产付现成本同比减少7.1%,单吨收运付现成本同比减少2.0%。25Q1各经营指标进一步改善,其中前4月单吨生产付现成本同比下降11.7%,环比下降10%,此外受益SF添加带来的增量需求,UCO价格同比亦显著提升。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，山高环能的合理估值约为--元，该公司现值6.36元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
山高环能需要保持53.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师庞天一对其研究比较深入（预测准确度为10.34%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.62%
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利润5年增速15.18%--
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营收5年增速127.98%--
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净利率0.18%
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销售费用/利润率18.21%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)44.80%
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财费货币率(%)0.48%
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应收账款/利润(%)2684.09%
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存货/营收(%)3.66%
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经营现金流/利润(%)2867.73%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)6.27%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)32.96%
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流动比率0.43%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)21.31%
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货币资金/流动负债(%)14.36%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)12.43%
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应收账款/利润3年变动比例(%)712.21%
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存货/营收环比(%)4.92%
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在建工程/利润(%)1487.80%
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在建工程/利润环比(%)2.52%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)8.34%
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经营性现金流/利润(%)2867.73%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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陆彬汇丰晋信龙腾混合A8654220
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冯明远信澳新能源产业股票5943897
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郑小兵汇丰晋信港股通双核混合5639860
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郑小兵汇丰晋信中小盘股票5387824
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陆彬汇丰晋信时代先锋混合A5332640
行业相对指标
相关评级
相关评级
公司调研
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