云铝股份

(000807)

总市值：808.38亿

PE(静)：13.35

PE(2026E)：5.53

总股本：34.68亿

PB(静)：1.92

利润(2026E)：146.03亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为20.07%，生意回报能力极强。去年的净利率为12.24%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.4%，中位投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为-3.25%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额143.78亿元，累计分红总额104.60亿元，分红融资比为0.73。公司预估股息率7.23%。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为17.3%/19.5%/30.8%，净经营利润分别为47.18亿/50.99亿/73.48亿元，净经营资产分别为273.11亿/262.01亿/238.83亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0/0/0.03，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.7亿/1.84亿/19.71亿元，营收分别为426.69亿/544.5亿/600.43亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为4.13，其中净金融资产204.95亿元，预期净利润146.03亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国信证券刘孟峦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，云铝股份的合理估值约为57.46元，该公司现值23.31元，现价基于合理估值有146.51%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

云铝股份需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘孟峦对其研究比较深入（预测准确度为77.90%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    154.28
  • 2027E
    154.82
  • 2028E
    155.35
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    20.07%
  • 利润5年增速
    50.74%
    --
  • 营收5年增速
    15.21%
    --
  • 净利率
    12.23%
  • 销售费用/利润率
    0.56%
  • 股息率
    1.32%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    41.81%
  • 有息资产负债率(%)
    3.58%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    26.40%
  • 存货/营收(%)
    6.54%
  • 经营现金流/利润(%)
    139.26%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.28%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.00%
  • 流动比率
    4.36%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    194.03%
  • 货币资金/流动负债(%)
    634.90%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    22.66%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    233.90%
  • 存货/营收环比(%)
    -5.98%
  • 在建工程/利润(%)
    7.76%
  • 在建工程/利润环比(%)
    10.34%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.51%
  • 经营性现金流/利润(%)
    139.26%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾 龚涛
    南方中证申万有色金属ETF
    24249645
  • 贺方舟
    万家中证工业有色金属主题ETF
    12633384
  • 贺雨轩 胡洁
    天弘中证工业有色金属主题ETF
    10272999
  • 单宽之
    华夏中证细分有色金属产业主题ETF
    9071000
  • 刘杰
    嘉实资源精选股票A
    5908500
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行业相对指标

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