京山轻机

(000821)

总市值：70.63亿

PE(静)：16.47

PE(2025E)：16.35

总股本：6.23亿

PB(静)：1.70

利润(2025E)：4.32亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.04%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.42%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为-13.53%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市27年以来，累计融资总额23.25亿元，累计分红总额4.52亿元，分红融资比为0.19。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的26.36%分位值，距离近十年来的中位估值还有43.67%的上涨空间。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请问董秘，公司的市值管理怎么控制

答：尊敬的投资者您好，上市公司质量是公司投资价值的基础和市值管理的重要抓手。公司将通过以下方面努力提高公司 质量：（一）聚焦主业，努力提升经营效率和盈利能力。2024 年，面对机遇与挑战并存的外部环境，本公司聚焦主业优化与智 能化升级，通过核心业务深度挖潜与新技术产品矩阵扩容，实现 全年营业收入87.23亿元（同比增长20.92%）、归属于上市公司 股东的净利润4.29亿元（同比增长27.42%），经营质量与规模效 益实现双维跃升。（二）重视股东回报。2024年6月28日公司进 行了2023年年度的权益分派实施，公司以截至2024年3月31日总 股本622,874,778股扣除公司回购专用证券账户1,870,000股后的 621,004,778股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.87元 （含税），不送红股，不以公积金转增股本。本次合计派发现金 红利54,027,415.69元（含税）。此外，公司于2025年4月26日在 巨潮资讯网披露了《2024年度利润分配预案公告》。公司2024年 年度利润分配预案为：以公司截至2025年3月31日总股本 622,874,778股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.70元 （含税），本次合计拟派发现金红利43,601,234.46元（含 税），不送红股，不以公积金转增股本。（三）公司将一如既往 高度重视投资者关系管理工作。公司积极召开年度业绩说明会， 与投资者进行沟通和交流，广泛听取投资者的意见和建议，保持 与投资者的沟通交流，平等对待所有股东，不进行选择性信息披 露。感谢您对公司的关注与支持！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券刘海博的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，京山轻机的合理估值约为--元，该公司现值11.34元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

京山轻机需要保持18.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘海博对其研究比较深入（预测准确度为59.75%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    4.32
  • 2026E
    5.23
  • 2027E
    6.49
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.03%
  • 利润5年增速
    21.57%
    --
  • 营收5年增速
    30.96%
    --
  • 净利率
    5.75%
  • 销售费用/利润率
    66.94%
  • 股息率
    0.63%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    21.71%
  • 有息资产负债率(%)
    13.34%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    715.96%
  • 存货/营收(%)
    48.48%
  • 经营现金流/利润(%)
    -98.06%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    5.53%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -17.77%
  • 流动比率
    1.31%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    6.91%
  • 货币资金/流动负债(%)
    62.27%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.22%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -18.40%
  • 存货/营收环比(%)
    -12.44%
  • 在建工程/利润(%)
    21.48%
  • 在建工程/利润环比(%)
    45.82%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -6.75%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -98.06%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王平
    招商量化精选股票发起式A
    3837400
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    3724187
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