顺鑫农业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

顺鑫农业

(000860)

总市值：120.31亿

PE(静)：52.04

PE(2025E)：65.32

总股本：7.42亿

PB(静)：1.70

利润(2025E)：1.84亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.26%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.77%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.38%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-3.72%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司从事的主要业务介绍？

答：公司从事的主要业务包括白酒酿造与销售；种猪繁育、生猪养殖、屠宰及肉制品加工。公司现已形成了以白酒、猪肉为主的两大产业。白酒产业的主要产品以“牛栏山”和“宁诚”为代表，“牛栏山”目前拥有“经典二锅头”、“传统二锅头”、“百年牛栏山”、“珍品牛栏山”、“陈酿牛栏山”五大系列产品；“宁诚”现主要为绵香型宁城老窖白酒。公司种猪繁育、生猪养殖、屠宰及肉制品加工业务产品，主要包括“小店”牌种猪及商品猪、“鹏程”牌生鲜及熟食制品。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据申万宏源吕昌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，顺鑫农业的合理估值约为--元，该公司现值16.28元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

顺鑫农业需要保持36.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吕昌对其研究比较深入（预测准确度为11.31%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.99
2026E

2.53
2027E

3.37

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.25%
利润5年增速

-21.04%

--
营收5年增速

-9.33%

--
净利率

2.76%
销售费用/利润率

378.08%
股息率

0.93%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

35.59%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

12.70%
存货/营收(%)

16.14%
经营现金流/利润(%)

48.30%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

16.86%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.92%
流动比率

1.59%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

5.90%
货币资金/流动负债(%)

125.12%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-7.93%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-45.97%
存货/营收环比(%)

1.19%
在建工程/利润(%)

40.52%
在建工程/利润环比(%)

54.24%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.09%
经营性现金流/利润(%)

48.30%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
侯昊

招商中证白酒指数A

36585444
张羽翔

鹏华中证酒ETF

10924761
萧楠

易方达消费行业股票

5744835
崔蕾

南方中证1000ETF

4798299
赵宗庭

华夏中证1000ETF

2826700

更多>

行业相对指标