新希望诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

新希望

(000876)

总市值：377.92亿

PE(静)：151.65

PE(2025E)：18.51

总股本：45.26亿

PB(静)：1.77

利润(2025E)：20.42亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.89%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为-0.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市27年以来，累计融资总额151.11亿元，累计分红总额63.10亿元，分红融资比为0.42。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的29.58%分位值，距离近十年来的中位估值还有19.67%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：三季度猪料、禽料、水产料销量和吨利的变化情况？

答：三季度饲料外销 565 万吨，其中禽料 383 万吨，同、环比双增；猪料 105万吨，环比增加 12%，同比下降较多；水产料 62 万吨，环比增加 36%，同比微降；反刍料 10 万吨，同、环比均有所下降。

吨利方面，禽料吨利 24-25 元，同比略有增长，环比增长较多；猪料吨利110 元，利润尚可，同环比均有所下降；水产料吨利 250 元，同、环比均有一定增长；反刍料吨利 110 元。未来我们的工作重点将放在提升猪料外销量，以及禽料单吨盈利能力。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国泰君安王艳君的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，新希望的合理估值约为--元，该公司现值8.35元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

新希望需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王艳君对其研究比较深入（预测准确度为16.33%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

10.19
2025E

29.25
2026E

34.16

更多>

财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

0.88%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

15.45%

--
净利率

-0.67%
销售费用/利润率

713.48%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

7.92%
有息资产负债率(%)

50.25%
财费货币率(%)

0.20%
应收账款/利润(%)

643.70%
存货/营收(%)

6.41%
经营现金流/利润(%)

5579.56%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

7.64%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

25.06%
流动比率

0.48%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

19.90%
货币资金/流动负债(%)

24.00%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

5.59%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-12.02%
在建工程/利润(%)

5615.22%
在建工程/利润环比(%)

-7.37%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-8.42%
经营性现金流/利润(%)

5579.56%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
梁杏

国泰中证畜牧养殖ETF

49552498
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

43155685
刘重杰

招商中证畜牧养殖ETF

9045400
陈龙

鹏华中证畜牧养殖ETF

8091083
张圣贤

富国中证农业主题ETF

7057611

更多>

行业相对指标

新 希 望

新希望