新希望诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

新希望

(000876)

总市值：473.67亿

PE(静)：100.01

PE(2025E)：68.27

总股本：45.03亿

PB(静)：2.10

利润(2025E)：6.94亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.88%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.2%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.59%，中位投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为-8.21%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：最新能繁母猪数量及明年出栏规划？

答：公司响应国家产能调控政策，目能繁母猪存栏 76 万头，到 2025 年底会维持当前生产规模。今年的出栏量会保持在 1600-1700 万头之间，基本和去年相当，但由于种猪更新换代、提升生产效率，明年出栏量可能会比今年多一点。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华安证券王莺的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，新希望的合理估值约为--元，该公司现值10.52元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

新希望需要保持44.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王莺对其研究比较深入（预测准确度为12.77%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

12.70
2026E

21.77
2027E

24.78

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.87%
利润5年增速

-34.94%

--
营收5年增速

4.66%

--
净利率

0.19%
销售费用/利润率

266.07%
股息率

0.25%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

6.07%
有息资产负债率(%)

48.03%
财费货币率(%)

0.25%
应收账款/利润(%)

366.64%
存货/营收(%)

9.89%
经营现金流/利润(%)

1927.06%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

5.20%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

16.77%
流动比率

0.44%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

26.58%
货币资金/流动负债(%)

17.50%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

10.31%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-4.12%
在建工程/利润(%)

1424.73%
在建工程/利润环比(%)

-12.91%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-6.39%
经营性现金流/利润(%)

1927.06%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

40377685
梁杏

国泰中证畜牧养殖ETF

32214955
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

28736790
赵宗庭

华夏沪深300ETF

21073211
过蓓蓓

汇添富中证主要消费ETF

18709581

更多>

行业相对指标

新 希 望

新希望