天山股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

天山股份

(000877)

总市值：467.16亿

PE(静)：-78.06

PE(2025E)：26.30

总股本：71.10亿

PB(静)：0.57

利润(2025E)：17.76亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.27%，生意回报能力不强。去年的净利率为-0.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.86%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-0.74%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：今年下半年的行业情况如何展望？公司如何应对？

答：2025 年为“十四五”规划的收官之年，预计下半年部分项目投资将加快完成，但房地产市场持续探底，对水泥需求拖累明显，加之基建投资持续分化，支撑力度减弱，下半年水泥需求难改下行趋势。随着国家持续用力推动房地产市场止跌稳，以及资金情况预期好转，部分基建项目陆续启动，预计下半年需求降幅将逐渐收窄。公司将认真贯彻落实相关政策要求，认真执行各地监管机构、行业协会错峰方案，为行业复苏注入信心，助力实现社会效益与经济效益的平衡发展。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券方晏荷的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天山股份的合理估值约为--元，该公司现值6.59元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天山股份需要保持92.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师方晏荷对其研究比较深入（预测准确度为30.93%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

17.75
2026E

21.26
2027E

25.12

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.26%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

55.11%

--
净利率

-0.74%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

4.44%
有息资产负债率(%)

41.24%
财费货币率(%)

0.28%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

9.89%
经营现金流/利润(%)

862.58%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

8.06%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

22.77%
流动比率

0.52%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

16.15%
货币资金/流动负债(%)

14.04%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

1.02%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

862.58%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王晓晨

易方达增强回报债券A

5185185
黄岳

国泰中证全指建筑材料ETF

3139143
陆志明

广发中证全指建筑材料指数A

3068247
罗国庆

广发中证国新央企股东回报ETF

1527747
成曦刘树荣

易方达深证100ETF

1384344

更多>

行业相对指标