云南铜业

(000878)

总市值：348.03亿

PE(静)：27.51

PE(2025E)：18.25

总股本：20.04亿

PB(静)：2.27

利润(2025E)：19.07亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.47%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为1.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.4%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为3.11%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：贵司 200多亿的存货具体是哪些东西，流程占用是什么意思？

答：您好，感谢对我公司的关注。公司存货主要包括原材料、在产品、库存商品，是公司日常生产经营活动中必不可少的物资储备。流程占用存货是指公司在连续生产过程中必须占用的存货，这部分存货是维持公司正常生产经营的必要保障。铜的冶炼过程是一个连续的、不间断的流程，从投入铜精矿等原料到最终产出阴极铜等产品，需要经过多个工艺环节，在这个过程中必然会有相当数量的物料始终处于加工状态，这就形成了流程占用存货。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国信证券刘孟峦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，云南铜业的合理估值约为--元，该公司现值17.37元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

云南铜业需要保持20.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘孟峦对其研究比较深入（预测准确度为44.96%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    22.97
  • 2026E
    24.12
  • 2027E
    39.12
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.46%
  • 利润5年增速
    15.61%
    --
  • 营收5年增速
    22.97%
    --
  • 净利率
    1.07%
  • 销售费用/利润率
    19.78%
  • 股息率
    1.72%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    8.01%
  • 有息资产负债率(%)
    47.73%
  • 财费货币率(%)
    0.15%
  • 应收账款/利润(%)
    62.17%
  • 存货/营收(%)
    12.12%
  • 经营现金流/利润(%)
    11.43%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    6.14%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    14.93%
  • 流动比率
    1.37%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    20.23%
  • 货币资金/流动负债(%)
    20.90%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    58.21%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    75.68%
  • 存货/营收环比(%)
    8.03%
  • 在建工程/利润(%)
    35.96%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -24.47%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.29%
  • 经营性现金流/利润(%)
    11.43%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    20422565
  • 崔蕾
    南方中证申万有色金属ETF
    11420100
  • 苏文杰
    广发资源优选股票A
    2858800
  • 张子权
    太平中证1000指数增强A
    73500
  • 李正一
    平安养老2025A
    23500
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行业相对指标

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