双汇发展诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

双汇发展

(000895)

总市值：877.25亿

PE(静)：17.36

PE(2025E)：16.31

总股本：34.65亿

PB(静)：4.40

利润(2025E)：53.76亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为18.57%，历来生意回报能力极强。然而去年的净利率为8.52%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市27年以来，累计融资总额716.64亿元，累计分红总额596.47亿元，分红融资比为0.83。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到12.1%，能撑起当前市值。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司主要业务情况？

答：公司业务覆盖肉类产业链，涉及饲料业、养殖业、屠宰业、肉制品业、包装业、调味品业、外贸业等，主要产品包括生鲜猪产品、生鲜鸡产品、包装肉制品等，其中包装肉制品有火腿肠、香肠、火腿、酱卤熟食、餐饮食材等多个品类，年产销肉类产品三百多万吨，规模处于中国肉类行业前列。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司陈文博的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，双汇发展的合理估值约为20.70元，该公司现值25.32元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有18.22%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

双汇发展需要保持12.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈文博对其研究比较深入（预测准确度为74.18%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

49.35
2025E

52.12
2026E

--

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

18.56%
利润5年增速

0.51%

--
营收5年增速

4.21%

--
净利率

8.51%
销售费用/利润率

37.87%
股息率

2.71%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

22.68%
有息资产负债率(%)

27.75%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

5.26%
存货/营收(%)

10.39%
经营现金流/利润(%)

67.04%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.87%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.26%
流动比率

1.11%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

40.08%
货币资金/流动负债(%)

61.37%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

21.23%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-11.97%
在建工程/利润(%)

8.00%
在建工程/利润环比(%)

2.61%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-10.28%
经营性现金流/利润(%)

67.04%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
申庆

兴全沪深300指数(LOF)A

11319900
杨鑫鑫

工银创新动力股票

7740074
王紫菡

嘉实沪深300红利低波动ETF

6610216
崔蕾

南方标普中国A股大盘红利低波50ETF

5743700
龚丽丽

景顺长城中证红利低波动100ETF

4739907

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行业相对指标