双汇发展

(000895)

总市值：811.08亿

PE(静)：15.88

PE(2026E)：15.53

总股本：34.65亿

PB(静)：3.88

利润(2026E)：52.20亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为17.01%，生意回报能力强。去年的净利率为8.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为23.5%，中位投资回报好，其中最惨年份2025年的ROIC为17.01%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额716.64亿元，累计分红总额672.69亿元，分红融资比为0.94。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为19.7%/21.9%/16.9%，净经营利润分别为48.97亿/49.01亿/49.74亿元，净经营资产分别为249.07亿/223.69亿/294.85亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.05/0.04/0.04，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为30.05亿/26.36亿/26.57亿元，营收分别为598.93亿/595.61亿/592.74亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的陈文博预测准确率为82.53%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是22.85元，公司股价距离该估值还有2.41%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为4.44%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为16.44，其中净金融资产-41.43亿元，预期净利润52.2亿元。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司未来的分红政策是否变化？

答：今年上半年，公司抓住低猪价行情，进行冻品储备，占用了资金，根据阶段性资金安排，公司在今年半年度决定不实施现金分红。未来，公司仍将坚持现金分红为主的利润分配政策，给予股东长期稳定的投资报。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司陈文博的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，双汇发展的合理估值约为22.84元，该公司现值23.41元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有2.4%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

双汇发展需要保持7.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈文博对其研究比较深入（预测准确度为82.52%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    52.98
  • 2027E
    55.68
  • 2028E
    --
更多>

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    17.01%
  • 利润5年增速
    -3.07%
    --
  • 营收5年增速
    -4.26%
    --
  • 净利率
    8.70%
  • 销售费用/利润率
    41.90%
  • 股息率
    2.93%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    30.31%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    7.43%
  • 存货/营收(%)
    11.47%
  • 经营现金流/利润(%)
    144.03%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.94%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    0.01%
  • 流动比率
    1.12%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    38.16%
  • 货币资金/流动负债(%)
    23.36%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    3.44%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    143.89%
  • 存货/营收环比(%)
    17.04%
  • 在建工程/利润(%)
    3.13%
  • 在建工程/利润环比(%)
    17.25%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    16.26%
  • 经营性现金流/利润(%)
    144.03%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方标普中国A股大盘红利低波50ETF
    21749615
  • 孙浩
    汇添富中证主要消费ETF
    14194406
  • 王紫菡
    嘉实沪深300红利低波动ETF
    7124773
  • 林伟斌 宋钊贤
    易方达中证红利ETF
    6773480
  • 杨振建
    博时中证红利低波100ETF
    5361852
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-08-31
    8
    中金公司 武雨欣
    详情>
  • 2026-04-29
    7
    中金公司 陈文博
    详情>
  • 2026-04-28
    5
    申万宏源 周缘
    详情>
  • 2026-03-25
    17
    申万宏源 周缘
    详情>
  • 2026-03-24
    7
    中金公司 陈文博
    详情>
更多>

价投圈与资讯