津滨发展诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

津滨发展

(000897)

总市值：38.98亿

PE(静)：7.66

PE(2025E)：--

总股本：16.17亿

PB(静)：1.27

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.82%，近年生意回报能力强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为18.41%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.94%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-4.17%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的11.7%分位值，距离近十年来的中位估值还有123.09%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请津滨发展怎么看待与投资者同行？

答：公司认为，上市公司与股东的是相互依存、相互促进的关系，上市公司应该力争不断创造良好企业业绩提升投资人报的责任，投资者也可以通过监督上市公司和提供良好的建议来促进企业发展。两者的良性互动才能使公司实现健康发展。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，津滨发展的合理估值约为--元，该公司现值2.40元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

津滨发展需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

16.82%
利润5年增速

24.04%

--
营收5年增速

17.16%

--
净利率

18.40%
销售费用/利润率

7.58%
股息率

4.28%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.01%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

8.47%
存货/营收(%)

119.94%
经营现金流/利润(%)

-88.59%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-18.65%
流动比率

2.95%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

3.75%
货币资金/流动负债(%)

59.65%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-3.31%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-45.83%
存货/营收环比(%)

9.65%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

9.47%
经营性现金流/利润(%)

-88.59%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证房地产ETF

16486700
张金志

华夏中证全指房地产ETF

1700300
周博洋

金元顺安优质精选灵活配置混合A

1688400
马芳姚加红

国金量化多因子A

502000
周博洋

金元顺安丰利债券A

382500

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行业相对指标