鞍钢股份
(000898)
总市值：217.37亿
PE(静)：-5.34
PE(2026E)：--
总股本：93.69亿
PB(静)：0.51
利润(2026E)：--
研究院小巴
去年的净利率为-4.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.86%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-11.06%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报29份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-32.13亿/-70.94亿/-39.93亿元，净经营资产分别为534.78亿/517.85亿/501.93亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.07/-0.09/-0.13，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-83.76亿/-98.3亿/-125.07亿元，营收分别为1155.71亿/1051.01亿/960.52亿元。
详细数据
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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-319.3亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司高端钢材在所有出厂钢材中的占比
答：感谢您的提问。2025 年，公司加速“6+N”高端产品布局，销量占比同比提升 3.2 个百分点，产品高端化、绿色化成效显著。中厚板造船和铁路车辆用钢销量分别同比增长 35%、22%，重轨销量同比增长 22.8%。绿钢产品正式进入规模化应用阶段，获 16家车企认证并通过 7家客户现场审核，成功开发超高碳钢和电磁钢线材产品。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，鞍钢股份的合理估值约为--元，该公司现值2.32元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
鞍钢股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张树玮对其研究比较深入（预测准确度为8.99%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E9.64
-
2026E15.12
-
2027E--
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC-6.10%
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利润5年增速----
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营收5年增速-0.98%--
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净利率-4.15%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)4.46%
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有息资产负债率(%)16.59%
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财费货币率(%)0.07%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)11.40%
-
经营现金流/利润(%)5684.25%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)18.24%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)35.46%
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流动比率0.56%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)2.40%
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货币资金/流动负债(%)11.79%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-8.64%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)5684.25%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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吴中昊国泰中证钢铁ETF20403454
-
罗文杰南方中证500ETF16756548
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
