赣能股份

(000899)

总市值：82.35亿

PE(静)：11.53

PE(2025E)：--

总股本：9.76亿

PB(静)：1.38

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.29%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.24%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.15%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为-1.94%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额31.19亿元，累计分红总额22.44亿元，分红融资比为0.72。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请各位领导贵公司的2025年有什么投资计划吗？

答：您好，公司主营火力、水力及新能源发电，坚持以“大能源”战略为发展方向，2025年，公司将根据公司”十四五”发展规划和公司实际情况，聚焦电力主业，有序推进赣能上高2×100万千瓦清洁煤电项目、江西赣县抽水蓄能电站项目及新能源项目的投资建设。谢谢！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，赣能股份的合理估值约为6.06元，该公司现值8.44元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有28.11%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

赣能股份需要保持17.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师姜涛对其研究比较深入（预测准确度为78.10%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.29%
  • 利润5年增速
    22.32%
    --
  • 营收5年增速
    20.98%
    --
  • 净利率
    10.23%
  • 销售费用/利润率
    0.05%
  • 股息率
    3.11%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    58.95%
  • 财费货币率(%)
    0.31%
  • 应收账款/利润(%)
    86.05%
  • 存货/营收(%)
    4.76%
  • 经营现金流/利润(%)
    173.26%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    13.67%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    24.80%
  • 流动比率
    0.59%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    23.55%
  • 货币资金/流动负债(%)
    18.63%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -19.35%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -19.81%
  • 在建工程/利润(%)
    560.14%
  • 在建工程/利润环比(%)
    12.29%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.41%
  • 经营性现金流/利润(%)
    173.26%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    2197337
  • 陆志明
    广发中证全指电力公用事业ETF
    1389600
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行业相对指标

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  • 日期
    机构数量
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    华源证券 邓思平
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    进化论资产 张奕裕
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