现代投资
(000900)
总市值：64.05亿
PE(静)：15.83
PE(2026E)：--
总股本：15.18亿
PB(静)：0.57
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为2.3%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为8.57%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.8%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为2.3%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。
公司现金资产非常健康。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为0.1%/--/--，净经营利润分别为3636.33万/-2.18亿/-2807.39万元，净经营资产分别为330.12亿/316.66亿/319.85亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.04/0.04/0.29，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.11亿/2.29亿/17.41亿元，营收分别为79.1亿/55.77亿/59.34亿元。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到36.4%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-151.1亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
现代投资需要保持36.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC2.30%
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利润5年增速2.72%--
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营收5年增速-14.65%--
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净利率8.56%
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销售费用/利润率10.04%
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股息率4.00%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)7.75%
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有息资产负债率(%)62.72%
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财费货币率(%)0.16%
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应收账款/利润(%)234.31%
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存货/营收(%)15.49%
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经营现金流/利润(%)744.57%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)16.02%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)30.79%
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流动比率0.47%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)9.69%
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货币资金/流动负债(%)19.18%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-22.61%
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应收账款/利润3年变动比例(%)141.95%
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存货/营收环比(%)39.38%
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在建工程/利润(%)14.06%
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在建工程/利润环比(%)18.01%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)0.77%
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经营性现金流/利润(%)744.57%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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苏昌景泓德优质治理混合654700
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柳军 李沐阳华泰柏瑞中证2000ETF543700
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刘玮明博道久航混合A416500
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孙蒙 靖博灵华夏智胜优选混合发起式A144600
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朱斌全 林立禾海富通沪深300增强C116600
行业相对指标
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价投圈与资讯
