现代投资诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

现代投资

(000900)

总市值：62.69亿

PE(静)：18.39

PE(2025E)：--

总股本：15.18亿

PB(静)：0.56

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.39%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为4.5%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.85%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为2.39%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市26年以来，累计融资总额18.62亿元，累计分红总额38.82亿元，分红融资比为2.08。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到38.2%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：高管您好，请贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪些？谢谢。

答：公司将持续探索通过收并购、托管、智慧扩容等多种手段夯实高速公路根基，通过智慧化运营增强路产盈利能力。充分利用高速公路应用场景，探索数字经济，同时充分发挥环保、新能源业务优势，打造新的利润增长点。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，现代投资的合理估值约为--元，该公司现值4.13元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

现代投资需要保持38.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.38%
利润5年增速

-18.53%

--
营收5年增速

-8.18%

--
净利率

4.49%
销售费用/利润率

9.33%
股息率

3.66%

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

6.48%
有息资产负债率(%)

65.35%
财费货币率(%)

0.25%
应收账款/利润(%)

110.26%
存货/营收(%)

8.87%
经营现金流/利润(%)

720.49%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

15.55%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

37.18%
流动比率

0.39%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

11.31%
货币资金/流动负债(%)

17.45%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

4.15%
应收账款/利润3年变动比例(%)

68.55%
存货/营收环比(%)

13.35%
在建工程/利润(%)

27.31%
在建工程/利润环比(%)

0.63%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

9.24%
经营性现金流/利润(%)

720.49%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

800200
马芳姚加红

国金量化多因子A

589100
胡崇海

国泰君安量化选股混合发起A

521700
乔亮

万家元贞量化选股股票A

519400
胡崇海

国泰君安红利量化选股混合A

409250

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行业相对指标