新洋丰

(000902)

总市值：191.22亿

PE(静)：11.86

PE(2026E)：11.26

总股本：12.55亿

PB(静)：1.55

利润(2026E)：16.97亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.53%，生意回报能力强。去年的净利率为9.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为12.19%，中位投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为9.42%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报27份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为12.8%/12.2%/13.7%，净经营利润分别为12.02亿/13.21亿/16.27亿元，净经营资产分别为93.95亿/108.5亿/118.82亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.07/0/0.02，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-10.11亿/2593.96万/3.08亿元，营收分别为151亿/155.63亿/180.48亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的贾雄伟预测准确率为85.6%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是19.7元，公司股价距离该估值还有29.29%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为5.07%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为13.04，其中净金融资产-30.04亿元，预期净利润16.97亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下公司一季度常规肥、新型肥的销量情况。

答：公司一季度的复合肥整体销量增速约为 10%。如果分品种来看的话，常规肥料的增速是 7.5%，新型肥料是 14.7%。整体来看，一季度的销售表现亮眼。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中金公司贾雄伟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，新洋丰的合理估值约为19.70元，该公司现值15.24元，现价基于合理估值有29.28%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

新洋丰需要保持2.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师贾雄伟对其研究比较深入（预测准确度为85.59%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    16.48
  • 2027E
    17.80
  • 2028E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    12.52%
  • 利润5年增速
    11.07%
    --
  • 营收5年增速
    12.38%
    --
  • 净利率
    9.01%
  • 销售费用/利润率
    24.09%
  • 股息率
    1.30%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    13.94%
  • 有息资产负债率(%)
    9.43%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    36.30%
  • 存货/营收(%)
    21.94%
  • 经营现金流/利润(%)
    131.28%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.20%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    3.11%
  • 流动比率
    1.34%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    31.11%
  • 货币资金/流动负债(%)
    55.49%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    51.04%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    1.68%
  • 存货/营收环比(%)
    -12.97%
  • 在建工程/利润(%)
    103.54%
  • 在建工程/利润环比(%)
    21.86%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -1.47%
  • 经营性现金流/利润(%)
    131.28%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 陈鹏扬 郭康斌
    博时成长领航混合A
    13690345
  • 闫冬
    鹏华中证细分化工产业ETF
    11272788
  • 刘旭
    大成高鑫股票A
    9029858
  • 张睿 徐留明
    兴全恒益债券A
    7353716
  • 陈鹏扬
    博时裕隆混合A
    3220295
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