金陵药业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

金陵药业

(000919)

总市值：45.96亿

PE(静)：85.24

PE(2026E)：--

总股本：6.22亿

PB(静)：1.20

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.74%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.23%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-0.09%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为6.3%/0.9%/2.6%，净经营利润分别为1.29亿/1795.4万/5129.23万元，净经营资产分别为20.32亿/19.56亿/19.77亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.1/0.1/0.12，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.23亿/3.31亿/3.83亿元，营收分别为31.94亿/32.81亿/31.97亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产24.71亿元，预期净利润--元。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：您好，请公司是否计划回购股票？

答：尊敬的投资者，您好！公司目前暂无购股票计划。感谢您的关注！

2.请问，2025 年公司在科技研发方面有何进展？

尊敬的投资者，您好！2025 年公司及下属企业取得了噁拉戈利片临床批件、原料药琥珀酸亚铁、硫酸钾上市批件，2款丝白特殊化妆品获批注册，蝉蜕止咳颗粒进入Ⅲ期临床试验阶段，高分子止血海绵等项目稳步推进。此外，公司与南京鼓楼医院达成“靶向 NK 细胞治疗技术”转化合作，积极探索细胞治疗等前沿技术方向。

3.请问公司拟收购常州四药控股权事项进展如何？

尊敬的投资者，您好！公司于 2026 年 4 月 13 日向常州四药制药有限公司递交了《投资意向函》，具体内容详见公司于 2026 年 4 月 14 日披露的《关于公司递交〈投资意向函〉的公告》（公告编号2026-021）。截至目前，该事项仍处于提交意向阶段，相关方就本次投资事项尚未签订任何具有法律约束力的文件，相关事项具有重大不确定性，敬请广大投资者理性投资，注意风险。

4.公司总股本为什么变少了？

尊敬的投资者，您好！由于公司对已授予但尚未解除限售的限制性股票合计 178.41 万股实施了购注销，公司总股本由 623,708,628 股减少至 621,924,528 股，详见公司于 2025年 7月 24 日披露的《关于变更注册资本暨修订〈公司章程〉的公告》（公告编号2025-050）。

5.请问公司什么时候进行分红？是否有中期分红的计划？

尊敬的投资者，您好！公司将在 2025 年年度股东会审议通过《2025 年度利润分配方案》后的两个月内实施分红，具体分派时间以公司公告为准。公司目前尚无中期分红计划，后续如有安排，公司将严格按照相关规定履行审议程序和信披义务。感谢您对公司的关注！

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，金陵药业的合理估值约为--元，该公司现值7.39元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

金陵药业需要保持76.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师谭国超对其研究比较深入（预测准确度为10.09%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

0.74%
利润5年增速

-16.34%

--
营收5年增速

5.01%

--
净利率

1.60%
销售费用/利润率

258.26%
股息率

1.39%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

41.16%
有息资产负债率(%)

2.64%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

947.31%
存货/营收(%)

6.86%
经营现金流/利润(%)

323.12%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.97%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.42%
流动比率

3.92%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

36.41%
货币资金/流动负债(%)

555.12%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

25.14%
应收账款/利润3年变动比例(%)

195.34%
存货/营收环比(%)

-5.80%
在建工程/利润(%)

95.73%
在建工程/利润环比(%)

7.17%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

13.42%
经营性现金流/利润(%)

323.12%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘玮明

博道久航混合A

648810
余斌

大摩多因子策略混合A

552000
吴振翔王星星

汇添富国证2000指数增强A

512700
刘兆阳

博道消费智航A

402700
杨超

天弘中证1000指数增强A

301000

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行业相对指标