沃顿科技

(000920)

总市值：49.77亿

PE(静)：25.17

PE(2025E)：23.58

总股本：4.73亿

PB(静)：2.62

利润(2025E)：2.11亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.87%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.99%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为6.76%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报25份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市26年以来，累计融资总额10.27亿元，累计分红总额6.76亿元，分红融资比为0.66。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到21.3%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司的业务情况介绍。

答：公司目前业务主要分为三个板块一、核心膜业务，主要为反渗透膜、纳滤膜、超滤膜等分离膜产品的研发、制造和销售，公司膜产品应用领域广泛，产品已销往 130 多个国家和地区；二、膜分离工程业务，依托公司膜技术优势向下游延伸，开展膜分离技术推广和应用，主要包括提供膜分离技术应用方案、膜集成设备及项目的全过程服务和项目运营维护服务；三、植物纤维业务，主要为植物纤维弹性材料及制品、健康环保家具寝具、棕榈综合开发产品的研发、制造及销售，产品包括棕纤维床垫、枕头、成品家具、全屋定制家具等。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据申万宏源莫龙庭的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，沃顿科技的合理估值约为7.78元，该公司现值10.53元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有26.1%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

沃顿科技需要保持21.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师莫龙庭对其研究比较深入（预测准确度为74.00%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.11
  • 2026E
    2.37
  • 2027E
    2.70
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    9.86%
  • 利润5年增速
    67.03%
    --
  • 营收5年增速
    8.93%
    --
  • 净利率
    11.73%
  • 销售费用/利润率
    87.85%
  • 股息率
    1.61%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    129.33%
  • 存货/营收(%)
    14.14%
  • 经营现金流/利润(%)
    155.59%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.67%
  • 流动比率
    2.59%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    66.50%
  • 货币资金/流动负债(%)
    196.01%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    8.41%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    220.82%
  • 存货/营收环比(%)
    3.06%
  • 在建工程/利润(%)
    10.29%
  • 在建工程/利润环比(%)
    20.00%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    6.21%
  • 经营性现金流/利润(%)
    155.59%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 乔亮
    万家沪深300指数增强A
    459768
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    324900
  • 乔亮
    万家国证2000指数增强A
    238800
  • 钱亚婷
    中欧小盘成长混合A
    198900
  • 王平
    招商中证2000指数增强A
    189610
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行业相对指标

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