海信家电
(000921)
总市值：356.10亿
PE(静)：10.63
PE(2025E)：9.41
总股本：13.86亿
PB(静)：2.14
利润(2025E)：37.81亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为23.3%，生意回报能力极强。然而去年的净利率为5.53%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为13.11%，中位投资回报一般，其中最惨年份2015年的ROIC为8.23%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报25份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司预估股息率5.3%。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的史晋星预测准确率为85.01%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是45.72元，公司股价距离该估值还有77.88%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为14.05%。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司股价被市场严重低估，是否有市值管理方案；公司的股息率还比较高，对于证监会出的低息再贷款增持方案公司是否考虑过；今年二季度公司是否还是产销两旺？
答：投资者您好1、公司高度重视市值管理，通过购股份、员工持股计划及股权激励、分红等手段增强市场信心。2、2025 年 5 月 8 日，公司发布《关于控股股东一致行动人增持股份及后续增持计划的公告》，截至 2025 年 6月 19日，海信通信已通过深圳证券交易所交易系统，以集中竞价方式累计增持本公司股份 13,860,028 股，占本公司总股本的1.00%，本次增持计划已提前实施完毕完成。3、目前公司经营稳健，具体可关注公司将于 8月底披露的半年报，谢谢。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据招商证券史晋星的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海信家电的合理估值约为45.71元，该公司现值25.70元，现价基于合理估值有77.88%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
海信家电需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师史晋星对其研究比较深入（预测准确度为85.01%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E37.50
-
2026E43.28
-
2027E49.66
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC23.30%
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利润5年增速16.26%--
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营收5年增速19.88%--
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净利率5.52%
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销售费用/利润率268.88%
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股息率4.07%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)28.55%
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有息资产负债率(%)4.38%
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)353.93%
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存货/营收(%)7.90%
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经营现金流/利润(%)153.29%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.48%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-0.55%
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流动比率1.11%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)19.30%
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货币资金/流动负债(%)60.98%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)13.05%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-62.35%
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存货/营收环比(%)-3.12%
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在建工程/利润(%)21.82%
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在建工程/利润环比(%)8.31%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)6.34%
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经营性现金流/利润(%)153.29%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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史博南方绩优成长混合A6098659
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罗文杰南方中证500ETF5859313
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史博南方兴润价值一年持有混合A4743452
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谭丽嘉实新消费股票A3881807
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周雪军海富通改革驱动混合3179800
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
