佳电股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

佳电股份

(000922)

总市值：73.55亿

PE(静)：28.67

PE(2025E)：19.61

总股本：6.95亿

PB(静)：1.63

利润(2025E)：3.75亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.21%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.79%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.92%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为-26.5%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报25份，亏损年份7次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市26年以来，累计融资总额42.27亿元，累计分红总额5.36亿元，分红融资比为0.13。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的4.66%分位值，距离近十年来的中位估值还有31.42%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司核电产品毛利率升有哪些原因？

答：一是通过优化原材料、工艺改进、规模效应等措施，使成本控制与生产效率进一步提升；二是与核电下游行业推进融洽，下游发展情况良好，有利于提升公司核电产品业绩；三是公司许多核电产品拥有自主知识产权，也为其他总包单位做配套，部分零件自加工，能够有效降低生产成本。以上是核电产品毛利率提升的主要原因。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据方正证券赵璐的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，佳电股份的合理估值约为--元，该公司现值10.58元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

佳电股份需要保持25.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师赵璐对其研究比较深入（预测准确度为25.87%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

3.75
2026E

4.40
2027E

5.20

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.20%
利润5年增速

-5.84%

--
营收5年增速

18.42%

--
净利率

6.78%
销售费用/利润率

83.99%
股息率

1.00%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

3.59%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

629.92%
存货/营收(%)

35.48%
经营现金流/利润(%)

178.99%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.68%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

8.17%
流动比率

1.61%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

17.53%
货币资金/流动负债(%)

71.85%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

11.81%
应收账款/利润3年变动比例(%)

62.16%
存货/营收环比(%)

6.62%
在建工程/利润(%)

91.75%
在建工程/利润环比(%)

-0.31%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.39%
经营性现金流/利润(%)

178.99%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
章鸽武

招商和悦稳健养老一年持有期混合(FOF)A

285600

更多>

行业相对指标