中钢国际诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中钢国际

(000928)

总市值：86.08亿

PE(静)：10.30

PE(2025E)：9.13

总股本：14.35亿

PB(静)：1.00

利润(2025E)：9.42亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.68%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.5%，中位投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为1.14%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市26年以来，累计融资总额45.60亿元，累计分红总额23.61亿元，分红融资比为0.52。公司预估股息率5.44%。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的6.96%分位值，距离近十年来的中位估值还有44.65%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2024年资产负债率为49%，处于较高水平，公司有什么长期规划来优化资产负债结构，降低资产负债率？

答：2024年，公司通过融资结构优化、提高资金使用效率等方式，资产负债率下降4.28个百分点，资产负债率保持在合理水平。公司将积极推动低碳冶金技术创新和工程化，坚持以科技创新为驱动，持续强化项目报价统筹组织、项目精细化管理，从而不断提升盈利能力和水平。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据天风证券王涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中钢国际的合理估值约为11.48元，该公司现值6.00元，现价基于合理估值有91.39%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中钢国际需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王涛对其研究比较深入（预测准确度为85.42%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

9.65
2026E

11.15
2027E

12.79

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

8.67%
利润5年增速

8.71%

--
营收5年增速

5.63%

--
净利率

4.95%
销售费用/利润率

6.92%
股息率

4.61%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

31.27%
有息资产负债率(%)

3.72%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

441.92%
存货/营收(%)

6.78%
经营现金流/利润(%)

180.10%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.74%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.18%
流动比率

1.09%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

16.06%
货币资金/流动负债(%)

100.56%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-3.51%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-33.54%
存货/营收环比(%)

32.60%
在建工程/利润(%)

0.92%
在建工程/利润环比(%)

43.87%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.43%
经营性现金流/利润(%)

180.10%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

6459400
蔡荣成

易方达新兴成长混合

5908500
尤宏业

工银物流产业股票A

5734989
杨嘉文

易方达科瑞混合

5585789
杨嘉文

易方达逆向投资混合A

3392000

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行业相对指标