中粮科技

(000930)

总市值：115.10亿

PE(静)：458.02

PE(2025E)：112.52

总股本：18.56亿

PB(静)：1.07

利润(2025E)：1.02亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.87%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.04%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-24.89%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报25份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的14.28%分位值，距离近十年来的中位估值还有43.33%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：能否按照食品原料、生物能源、生物材料这三个主要子业务维度，对今年上半年的收入和利润做拆分？

答：今年上半年，受原料价格同比下降及下游需求恢复不足影响，主要产品价格下降，燃料乙醇、淀粉糖、味精等产品销售收入有所下降。公司产品总销量与去年同期基本持平，产销率和开工率保持较高水平。利润方面，通过把握购销节奏、推行系统低成本，上半年毛利率同比提高 1.3 个百分点，综合毛利率接近 8.5%。其中，燃料乙醇毛利率提高近 1个百分点，利润贡献保持平稳；淀粉毛利率略降，利润贡献较小；淀粉糖产品毛利率提升幅度较大，约提高 4个百分点，目前达到 12.7%，是利润的主要贡献来源之一，此外，食品原料板块的泰国公司柠檬酸业务利润贡献较大。生物材料板块的丙交酯产品目前处于项目建设期，还没有利润贡献。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据天风证券吴立的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中粮科技的合理估值约为--元，该公司现值6.23元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中粮科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴立对其研究比较深入（预测准确度为47.55%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.02
  • 2026E
    1.64
  • 2027E
    2.33
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    0.87%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    0.59%
    --
  • 净利率
    0.22%
  • 销售费用/利润率
    770.16%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    24.29%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    3806.95%
  • 存货/营收(%)
    14.03%
  • 经营现金流/利润(%)
    620.03%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.58%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    9.46%
  • 流动比率
    1.23%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    18.10%
  • 货币资金/流动负债(%)
    45.95%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.75%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    3881.56%
  • 存货/营收环比(%)
    -11.20%
  • 在建工程/利润(%)
    1423.94%
  • 在建工程/利润环比(%)
    3.69%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -7.31%
  • 经营性现金流/利润(%)
    620.03%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    8609000
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    5063000
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    4091000
  • 张圣贤
    富国中证农业主题ETF
    2992414
  • 胡崇海 刘晟
    国泰君安中证1000指数增强A
    2155351
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行业相对指标

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