中国重汽诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中国重汽

(000951)

总市值：213.12亿

PE(静)：14.40

PE(2025E)：12.12

总股本：11.75亿

PB(静)：1.37

利润(2025E)：17.58亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.02%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.1%，中位投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为2.78%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报25份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司预估股息率4.12%。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的36.78%分位值，距离近十年来的中位估值还有9.67%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司近期的生产经营情况怎么样？

答：根据第一商用车网数据，今年 1-8 月，我国重卡市场累计销量达到 71.1万辆，同比增长约 14%。其中 8月份，我国重卡市场共计销售约 8.7万辆，环比 7月增长 2%，同比增长约 39%。

公司三季度以来在手订单相对饱满，目前产销情况与去年同期相比保持增长态势，市场份额继续位居重卡行业前列。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司任丹霖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国重汽的合理估值约为24.82元，该公司现值18.14元，现价基于合理估值有36.87%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中国重汽需要保持6.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师任丹霖对其研究比较深入（预测准确度为87.56%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

16.38
2026E

18.67
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.02%
利润5年增速

2.81%

--
营收5年增速

2.43%

--
净利率

4.15%
销售费用/利润率

25.36%
股息率

1.97%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

22.61%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

849.09%
存货/营收(%)

5.34%
经营现金流/利润(%)

356.63%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-5.23%
流动比率

1.11%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

30.97%
货币资金/流动负债(%)

69.80%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

10.05%
应收账款/利润3年变动比例(%)

8.24%
存货/营收环比(%)

11.51%
在建工程/利润(%)

27.18%
在建工程/利润环比(%)

2.48%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

10.06%
经营性现金流/利润(%)

356.63%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
蓝小康

中欧红利优享灵活配置混合A

26963938
蓝小康

中欧价值回报混合A

7994652
闵良超

汇丰晋信新动力混合A

6984200
闵良超

汇丰晋信大盘股票A

5285600
邓达

中欧盈选稳健6个月持有混合发起(FOF)A

2030000

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行业相对指标