中通客车
(000957)
总市值：62.55亿
PE(静)：25.07
PE(2025E)：--
总股本：5.93亿
PB(静)：2.07
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.59%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.35%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.12%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为-3.24%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报25份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司现金资产非常健康。
公司上市25年以来，累计融资总额9.67亿元，累计分红总额4.10亿元，分红融资比为0.42。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：当前行业及公司运营情况如何？对行业全年的展望？
答：从中国客车统计信息网数据显示，2025 年 1-5 月行业 6 米以上客车累计销量约 4.26 万辆，同比增长1.81%。公司于 2025 年 6 月 6 日披露的 5 月份产销快报显示，公司 1-5 月累计销售客车 4813 辆，同比增长 3.53%。从行业以及公司运行情况来看，2025年符合年初预期，预计将继续保持正增长趋势，但与2024 年相比整体不会发生较大变化，相关产品结构将出现一定调整。2025 年国内以旧换新补贴政策延续且补贴力度加大，城乡一体化改造继续推动客货邮需求增长，国内公交市场需求继续释放增量。旅团客车在在经历了上一年的爆发增长后将有所调整。出口中新能源销售占比预计会有一定幅度增长。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
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当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中通客车需要保持26.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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分析师周颖对其研究比较深入（预测准确度为67.31%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.58%
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利润5年增速36.23%--
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营收5年增速-3.18%--
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净利率4.35%
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销售费用/利润率119.44%
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股息率0.42%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)--
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)997.55%
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存货/营收(%)18.66%
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经营现金流/利润(%)573.48%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)--
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-3.17%
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流动比率1.34%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)32.25%
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货币资金/流动负债(%)87.98%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)7.06%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)34.09%
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在建工程/利润(%)9.80%
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在建工程/利润环比(%)24.00%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)14.03%
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经营性现金流/利润(%)573.48%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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杨嘉文易方达逆向投资混合A1469100
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杨嘉文易方达科汇灵活配置混合1345600
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杨嘉文易方达平衡视野混合A1323900
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杨嘉文易方达均衡优选一年持有混合A214700
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王恒楠诺德新能源汽车A130000
行业相对指标
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