安泰科技

(000969)

总市值：169.34亿

PE(静)：46.41

PE(2026E)：42.06

总股本：10.51亿

PB(静)：2.89

利润(2026E)：4.03亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.54%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.11%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.71%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-3.11%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市26年以来，累计融资总额26.48亿元，累计分红总额13.69亿元，分红融资比为0.52。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为7.7%/10.4%/8.6%，净经营利润分别为3.44亿/4.34亿/4.06亿元，净经营资产分别为44.38亿/41.6亿/47.24亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.08/0.04/0.09，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.56亿/2.85亿/7.23亿元，营收分别为81.87亿/75.73亿/79.32亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国海证券的王鹏预测准确率为93.09%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是7.98元，公司股价距离该估值还有50.52%的下跌空间，估值回归空间大，该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到38.6%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为20.22%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为43.21，其中净金融资产-4.63亿元，预期净利润4.03亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国海证券王鹏的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，安泰科技的合理估值约为7.97元，该公司现值16.12元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有50.52%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

安泰科技需要保持38.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王鹏对其研究比较深入（预测准确度为93.09%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    4.29
  • 2027E
    5.21
  • 2028E
    6.34
更多>

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    5.54%
  • 利润5年增速
    129.32%
    --
  • 营收5年增速
    9.75%
    --
  • 净利率
    5.11%
  • 销售费用/利润率
    31.82%
  • 股息率
    0.97%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    3.31%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    569.62%
  • 存货/营收(%)
    37.13%
  • 经营现金流/利润(%)
    218.60%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.51%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.00%
  • 流动比率
    1.41%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    26.82%
  • 货币资金/流动负债(%)
    66.93%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    17.18%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -19.26%
  • 存货/营收环比(%)
    6.54%
  • 在建工程/利润(%)
    17.49%
  • 在建工程/利润环比(%)
    46.55%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    11.04%
  • 经营性现金流/利润(%)
    218.60%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 胡泽
    永赢制造升级智选混合发起A
    7349000
  • 田光远
    嘉实中证稀土产业ETF
    7049817
  • 谭弘翔
    华泰柏瑞中证稀土产业ETF
    2045366
  • 杨梦
    博道成长智航股票A
    1746000
  • 张剑峰
    工银新材料新能源股票
    1100000
更多>

行业相对指标

相关评级

相关评级

公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-06-10
    40
    华宝基金 刘赛赛
    详情>
  • 2026-05-15
    40
    中信证券 陈旺
    详情>
  • 2026-04-03
    18
    信达澳银 冯明远
    详情>
  • 2026-01-09
    10
    华福证券 吴旖婕
    详情>
  • 2025-07-03
    18
    国海证券 王鹏
    详情>
更多>

价投圈与资讯