山金国际诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

山金国际

(000975)

总市值：545.07亿

PE(静)：25.08

PE(2025E)：16.29

总股本：27.77亿

PB(静)：4.01

利润(2025E)：33.45亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为16.31%，生意回报能力强。去年的净利率为17.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.56%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为6.11%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报24份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到16.7%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司上半年矿产金产量 72 吨，下半年产量预期情况

答：上半年因入选品位同比下降，产量低于去年同期，公司已采取多种措施，包括劳动竞赛、科技手段等，争取下半年补产量预期，努力完成全年目标。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券马晓晨的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，山金国际的合理估值约为--元，该公司现值19.63元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

山金国际需要保持16.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师马晓晨对其研究比较深入（预测准确度为69.93%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

32.94
2026E

37.64
2027E

51.12

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

16.30%
利润5年增速

21.00%

--
营收5年增速

21.41%

--
净利率

17.88%
销售费用/利润率

0.24%
股息率

1.98%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

7.16%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

1.87%
存货/营收(%)

8.84%
经营现金流/利润(%)

178.14%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.51%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.91%
流动比率

2.64%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

122.19%
货币资金/流动负债(%)

220.31%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-66.07%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-24.00%
存货/营收环比(%)

-8.33%
在建工程/利润(%)

29.62%
在建工程/利润环比(%)

88.57%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

6.40%
经营性现金流/利润(%)

178.14%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

29708703
陈志华

国泰双利债券A

22970706
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

21154960
刘庭宇

永赢中证沪深港黄金产业股票ETF

15047200
何如刘珈吟

嘉实沪深300ETF

13370058

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行业相对指标