浪潮信息诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

浪潮信息

(000977)

总市值：920.23亿

PE(静)：40.15

PE(2025E)：32.61

总股本：14.72亿

PB(静)：4.36

利润(2025E)：28.22亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.84%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为2%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.37%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为5.87%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报24份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的67.93%分位值，距离近十年来的中位估值还有14.03%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的王崇，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为56.02亿元，已累计从业11年17天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中泰证券闻学臣的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，浪潮信息的合理估值约为23.03元，该公司现值62.51元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有63.14%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

浪潮信息需要保持46.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师闻学臣对其研究比较深入（预测准确度为87.96%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

28.11
2026E

32.31
2027E

38.06

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.84%
利润5年增速

18.53%

--
营收5年增速

17.31%

--
净利率

1.99%
销售费用/利润率

63.28%
股息率

0.21%

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

8.88%
有息资产负债率(%)

24.02%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

1257.98%
存货/营收(%)

50.23%
经营现金流/利润(%)

4.27%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

32.40%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-41.33%
流动比率

1.29%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

1.46%
货币资金/流动负债(%)

17.58%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

42.41%
应收账款/利润3年变动比例(%)

109.37%
存货/营收环比(%)

-3.13%
在建工程/利润(%)

0.23%
在建工程/利润环比(%)

-13.92%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.42%
经营性现金流/利润(%)

4.27%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

17525312
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

12683368
赵宗庭

华夏沪深300ETF

9464245
张湛

易方达中证人工智能主题ETF

8406379
何如刘珈吟

嘉实沪深300ETF

8157286

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行业相对指标