华工科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

华工科技

(000988)

总市值：679.12亿

PE(静)：55.63

PE(2025E)：38.60

总股本：10.06亿

PB(静)：6.47

利润(2025E)：17.59亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为8.71%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.6%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为4.05%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的王兴预测准确率为80.48%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是32.09元，公司股价距离该估值还有52.49%的下跌空间，估值回归空间大（该分析师预测的增速不低，请深度研究），该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到57.2%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为29.63%。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括信达澳亚基金的朱然，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为58.92亿元，已累计从业7年167天。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券王兴的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华工科技的合理估值约为32.08元，该公司现值67.54元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有52.49%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华工科技需要保持57.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王兴对其研究比较深入（预测准确度为80.47%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

17.79
2026E

22.37
2027E

26.59

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

8.70%
利润5年增速

30.26%

--
营收5年增速

16.48%

--
净利率

10.27%
销售费用/利润率

44.22%
股息率

0.54%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

16.48%
有息资产负债率(%)

18.29%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

393.75%
存货/营收(%)

27.15%
经营现金流/利润(%)

59.95%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.14%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-9.05%
流动比率

1.59%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

16.97%
货币资金/流动负债(%)

63.42%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

10.41%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-12.30%
存货/营收环比(%)

10.33%
在建工程/利润(%)

25.66%
在建工程/利润环比(%)

45.87%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

11.40%
经营性现金流/利润(%)

59.95%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

14942912
杨锐文曾英捷

景顺长城新能源产业股票A

4048090
李俊

华夏中证5G通信主题ETF

3994154
杨锐文王开展

景顺长城成长龙头一年持有期混合A

2788114
杨锐文

景顺长城电子信息产业股票A

2761670

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行业相对指标