隆平高科

(000998)

总市值：133.94亿

PE(静)：66.94

PE(2025E)：19.73

总股本：13.17亿

PB(静)：2.95

利润(2025E)：6.79亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.11%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为4.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市25年以来，累计融资总额68.23亿元，累计分红总额12.95亿元，分红融资比为0.19。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的13.62%分位值，距离近十年来的中位估值还有40.74%的上涨空间。

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括万家基金的莫海波，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为146.58亿元，已累计从业9年329天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：水稻产业情况？

答：2024 年国内极端气候多发，种子生产、大田表现都经历了产量下降、品质下滑等重大挑战，商品粮价格也出现较大幅度下滑，市场竞争更加无序、复杂。水稻产业作为公司核心优势产业，依托国内领先的商业化育种体系，研创出首个长江流域杂交中籼水稻全基因组选择模型，进一步提升分子育种信息化；同时公司持续推进产业资源整合和内部协同，采取“保存量、谋增量”策略，积极提升产业运作能力，打造新明星大单品，目前公司多个品种成为南方稻区大单品。在全国农技推广中心发布的 2023 年度杂交水稻全国推广面积前 10 大品种中，公司杂交水稻品种占七席，其中存量品种占四席，新品种占三席。在上年营收增长 36.50%的基础上，公司水稻产业继续保持增长态势，毛利率稳步提升，实现了逆势而上，进一步巩固了行业龙头地位。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据招商证券李秋燕的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，隆平高科的合理估值约为--元，该公司现值10.17元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

隆平高科需要保持30.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李秋燕对其研究比较深入（预测准确度为28.57%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    4.33
  • 2025E
    6.99
  • 2026E
    9.23
更多>

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    4.11%
  • 利润5年增速
    8.39%
    --
  • 营收5年增速
    20.83%
    --
  • 净利率
    4.05%
  • 销售费用/利润率
    445.24%
  • 股息率
    0.41%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    14.18%
  • 有息资产负债率(%)
    45.47%
  • 财费货币率(%)
    0.13%
  • 应收账款/利润(%)
    581.92%
  • 存货/营收(%)
    50.94%
  • 经营现金流/利润(%)
    359.63%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    10.17%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    33.88%
  • 流动比率
    0.91%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    10.12%
  • 货币资金/流动负债(%)
    32.14%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -40.10%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    13.39%
  • 在建工程/利润(%)
    601.92%
  • 在建工程/利润环比(%)
    5.04%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -2.30%
  • 经营性现金流/利润(%)
    359.63%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 唐能
    银华农业产业股票发起式A
    4514888
  • 吴越 朱子君
    嘉实农业产业股票A
    4166642
  • 莫海波
    万家社会责任18个月定开混合(LOF)A
    3671990
  • 莫海波
    万家价值优势一年持有期混合
    3495586
  • 张圣贤
    富国中证农业主题ETF
    3389473
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行业相对指标

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