联科科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

联科科技

(001207)

总市值：45.23亿

PE(静)：15.45

PE(2026E)：11.59

总股本：3.03亿

PB(静)：1.86

利润(2026E)：3.90亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.6%，生意回报能力强。去年的净利率为12.5%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.11%，投资回报也较好，其中最惨年份2013年的ROIC为5.81%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司预估股息率4.31%。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为21.5%/24.8%/22.7%，净经营利润分别为1.7亿/2.74亿/2.95亿元，净经营资产分别为7.93亿/11.08亿/13亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.02/0.01/0.09，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3192.28万/2092.5万/2.16亿元，营收分别为19.17亿/22.66亿/23.57亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到8.2%，就能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为8.72，其中净金融资产11.23亿元，预期净利润3.9亿元。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的王斌，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为71.94亿元，已累计从业7年245天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司未来分红回报的规划。

答：公司一直重视股东报，为了建立连续、稳定、可预期的投资者报机制，公司去年更新发布了未来三年股东分红报规划，“公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%，或连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%”，分红的比例确定性和可预期性都有显著提高。从2025年实际分红情况来看，公司同时结合产业实际情况来争取了更高的分红水平。2025年度公司分配的利润是每10股分配5.00元现金加上2025年三季度每10股分配3.00元现金，分红比例远超30%，未来我们会继续提高核心主业的经营业绩和报能力，持续增强投资者的获得感。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长城证券林森的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，联科科技的合理估值约为31.06元，该公司现值14.92元，现价基于合理估值有108.23%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

联科科技需要保持8.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师林森对其研究比较深入（预测准确度为76.41%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

3.90
2027E

5.11
2028E

6.47

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

12.59%
利润5年增速

20.60%

--
营收5年增速

18.80%

--
净利率

12.50%
销售费用/利润率

6.21%
股息率

1.81%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

28.84%
有息资产负债率(%)

4.16%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

170.33%
存货/营收(%)

6.26%
经营现金流/利润(%)

134.99%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.55%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-4.14%
流动比率

2.46%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

40.55%
货币资金/流动负债(%)

155.30%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

3.93%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-51.48%
存货/营收环比(%)

10.04%
在建工程/利润(%)

34.92%
在建工程/利润环比(%)

35.56%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.58%
经营性现金流/利润(%)

134.99%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
彭海伟

华夏稳增混合

1323156
王斌

华安精致生活混合A

1309800
王斌

华安汇嘉精选混合A

1133682
王斌

华安聚嘉精选混合A

1116500
胡杰

华夏新锦汇混合A

53600

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行业相对指标