华菱线缆

(001208)

总市值：81.33亿

PE(静)：74.57

PE(2025E)：--

总股本：6.38亿

PB(静)：2.81

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.89%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.1%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为4.35%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到57.6%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请神木基地何时投产？投产后，预测线缆产能和每年销售收入实现情况。

答：尊敬的投资者您好！陕西神木基地规划产能6-10亿，正进行投产前人才招聘、培养及其他筹办工作，感谢您的关注！

2、请问贵司的特种线缆是否能用到人形机器人或者工业机器人上面，同时贵司的特种线缆是否有给相关人形机器人企业送样或者有收到相关机器人企业的订单？

尊敬的投资者您好！公司的特种线缆可应用于人形机器人或工业机器人，产品已为相关企业迭代配套。感谢您的关注！

3、公司的业务里，有在新疆的业务吗？占比多少？

尊敬的投资者您好！公司在新疆的业务覆盖多个领域，感谢您的关注！4、定增实施已到哪个阶段了？近期会披露进程公告吗？

尊敬的投资者您好！请关注公司在巨潮资讯网披露的公告。感谢您的关注！

5、请问贵司在核领域有拓展相关业务吗？进展如何。

尊敬的投资者您好！公司近期中标中国原子能科学研究院核电领域项目，主要涉及核堆特种线缆的供应，目前正在积极开展交付工作。后续，公司将密切关注国内核领域示范项目的招投标动态，积极推动技术成果的产业化应用。感谢您的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华菱线缆的合理估值约为--元，该公司现值12.74元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华菱线缆需要保持57.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师何鹏程对其研究比较深入（预测准确度为75.63%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.89%
  • 利润5年增速
    3.76%
    --
  • 营收5年增速
    22.56%
    --
  • 净利率
    2.62%
  • 销售费用/利润率
    153.22%
  • 股息率
    0.58%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    10.24%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    1620.29%
  • 存货/营收(%)
    14.49%
  • 经营现金流/利润(%)
    239.75%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.27%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    12.70%
  • 流动比率
    1.58%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    6.84%
  • 货币资金/流动负债(%)
    52.72%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    1.67%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    104.25%
  • 存货/营收环比(%)
    2.95%
  • 在建工程/利润(%)
    127.09%
  • 在建工程/利润环比(%)
    34.92%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.39%
  • 经营性现金流/利润(%)
    239.75%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王高
    中邮军民融合灵活配置混合A
    1800000
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