双枪科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

双枪科技

(001211)

总市值：18.40亿

PE(静)：64.74

PE(2025E)：--

总股本：0.72亿

PB(静)：2.12

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.21%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.51%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为-0.87%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请郑总公司有没有计划利用金钢瓷材料专利权引入基石机构增资扩股，合作开发

答：投资者您好！公司金钢瓷项目目前暂无引入基石机构的计划。未来，公司将继续加大在可循环与新材料板块的研发投入，并积极深化与外部科研机构的合作，持续带动餐具材料的创新与变革。感谢您对公司的关注！

Q2郑总好，请问金钢瓷材料能不能用于机器人配件制造，汽车配件制造光伏配件制造等等方面？谢谢

投资者您好！目前金钢瓷材料公司主攻方向为餐具品类，并对替代其他日用品领域如麻将、卫浴用品等密胺材质制品做相关市场开发与产品调研，尚未涉及您所提到的相关领域。感谢您对公司的关注！

Q3郑总好，公司传统业务净利率太低了，有没有计划淘汰低利率产品重新进入十五五规划的高科技高利率行业？

投资者您好，感谢您的建议。公司将积极响应国家“十五五”规划，将产业升级改造与技术创新、绿色发展深度融合。竹材作为公司主要原材料之一，是一种可再生、可降解的环保材料，在生产端公司全面践行节能环保理念，通过提高竹资源综合利用效率构建绿色生产体系，符合“十五五”规划中绿色发展和循环经济的导向；在技术端公司持续推进产品创新，成功研发可循环的“金钢瓷”材料，该产品具备防摔裂、耐高温、抗色变三大核心特性，可蒸煮、可微波、可收。未来公司也将持续打造高效节能的智能制造体系，关注新材料应用与可持续发展实践，推动企业绿色转型与高质量发展。感谢您对公司的关注！

Q4郑总你好，季报显示公司只用了三个多亿的销售管理等杂费，却取得了十个多亿的营收，扣非净利更是高达四百多万元，贵公司有考虑继续扩产，新建工厂吗？

投资者您好，目前公司战略聚焦于减少固定资产投资、加快运营资金笼及产品线优化，暂无新建其他工厂的计划。2025年公司重点推进竹制品生产和竹炭制造为一体的连锁工厂技术改造与产能升级，通过优化竹炭工厂提升现有产能效率。未来将根据市场供求变化及销售开拓进展有序布局产能。感谢您对公司的关注！

Q5郑总你好，1.贵公司现在负债六七个亿，请问一年要付多少利息？有没有两三千万？2.三季度净利润亏损近两百万，照此下去，等年报出来，今年全年会不会亏损？谢谢

投资者您好！受子公司补缴税款影响以及“金钢瓷”、竹炭等产品的提质升级加大了费用投入，公司净利润受到影响。2025年公司持续强化费用管控，合理规划费用投入，重在提升经营性现金流管控，并将应收款、库存等资金周转效率纳入事业部考核，不断提升内部经营效率。在新产品新项目上，公司对标行业标杆，引入行业高手、核心技术，进一步升级加工工艺，整合工厂加工业务，快速推动项目的落地和产出，深入参与餐饮市场。受消费者习惯影响，一般下半年为公司销售旺季，主要系“618大促”、中秋、国庆、“双十一购物节”“双十二购物节”、春节等节日期间日用餐厨具需求量大。公司未来业绩情况请您届时关注公司披露的定期报告。感谢您对公司的关注！

Q6请郑总介绍一下公司第三季度业绩亮点和第四季度的业绩预估及明年的业绩展望。谢谢

投资者您好！2025年前三季度，公司实现营收10.83亿元，同比增长 16.76%，其中第三季度实现营收 3.93亿元，同比增长 23.09%，收入延续良好增长势头，这主要得益于外贸和电商板块的持续发力，全渠道营销能力不断加强，多渠道业绩实现增长。在产品创新方面，公司与中国科学院联合研发的新型环保材料“金钢瓷”正式推出，具有耐高温能进微波炉，防破裂能力强，耐污染易清洗等优势，具备替代密胺餐具的能力，市场前景十分广阔，公司也将积极推进该项目的投产和落地。受消费者习惯影响，一般下半年为公司销售旺季，主要系“618大促”、中秋、国庆、“双十一购物节”“双十二购物节”、春节等节日期间日用餐厨具需求量大。公司未来业绩情况请您届时关注公司披露的定期报告。感谢您对公司的关注！

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

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周期平滑估值
PB
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，双枪科技的合理估值约为--元，该公司现值25.56元，现价基于合理估值有0%的低估

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

双枪科技需要保持76.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.21%
利润5年增速

-35.84%

--
营收5年增速

13.76%

--
净利率

2.07%
销售费用/利润率

1011.79%
股息率

1.02%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

4.73%
有息资产负债率(%)

35.76%
财费货币率(%)

0.15%
应收账款/利润(%)

853.41%
存货/营收(%)

24.64%
经营现金流/利润(%)

162.89%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

23.19%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

49.08%
流动比率

0.98%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

4.82%
货币资金/流动负债(%)

14.80%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-6.65%
应收账款/利润3年变动比例(%)

162.74%
存货/营收环比(%)

2.76%
在建工程/利润(%)

231.65%
在建工程/利润环比(%)

-63.06%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-15.74%
经营性现金流/利润(%)

162.89%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
陈岚王颖

中信保诚安鑫回报债券A

39200
张子权

太平量化选股混合A

12800

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行业相对指标