中旗新材诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中旗新材

(001212)

总市值：98.90亿

PE(静)：324.13

PE(2025E)：--

总股本：1.86亿

PB(静)：6.02

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为1.06%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.73%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为17.29%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为1.06%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到100%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：投资者出的及公司回复情况，如下：

答：星空科技成立于 2021 年，虽成立时间不长，但核心团队在半导体装备研发领域深耕超过 20 年，聚焦高端装备业务，产品已覆盖芯片键合、硅片键合、纳米压印、光学检测等高端设备系列。代表产品已投放市场，产品主要围绕 3D 封装、先进封装以及人工智能芯片制造的关键需求。

2、公司最近发布了股东的减持公告，请问本次股东减持的目的是什么？

股东本次减持旨在落实公司控股权稳定的整体安排，履行《表决权放弃及控制权稳定相关事项之协议》的约定。根据协议，周军先生及其一致行动人将在董事会换届完成后的 12 个月内，通过集中竞价、大宗交易或协议转让等方式减持股份，使其持股比例低于星空科技，确保星空科技取得公司第一大股东地位。换届完成后的 36 个月内，双方将通过减持或增持等方式，确保星空科技及其一致行动人的持股比例持续高于周军先生及其一致行动人，且差距不低于 8%，以进一步稳定控制权。

3、请问公司协议转让事项的进度如何？

2025 年 7 月 22 日，星空科技一致行动人陈耀民先生与海南羽明华签署了股份转让的《补充协议》，对原协议中的股份转让数量及转让价格进行了调整。该事项尚需深圳证券交易所审核确认，待审核通过后将在中国证券登记结算有限责任公司办理过户手续。股份过户完成后，公司将依法履行信息披露义务，请关注公司后续公告。

4、请问公司后续发展规划是什么？

公司在专注主业的同时，积极拓展半导体领域的新材料需求；同时，推动星空科技高端装备与公司业务深度融合，稳步推进以高端装备为主、材料为辅的转型升级。过程将稳步推进，保障业务的稳定发展。

5、请介绍一下近期公司石英矿的情况？

近日，公司全资子公司中旗矿业与河池市自然资源局签署了《采矿权出让合同》。根据合同，原采矿权及探矿权范围内脉石英矿资源量为 748.6 万吨，新增空白区资源量 77.1 万吨，资源总量增至 825.7 万吨；采矿生产规模由 20 万吨/年提升至 40万吨/年，设计利用资源量为 633.23 万吨。采矿量的增加有助于公司扩大资源储备，增强整体可持续经营能力。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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