华瓷股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

华瓷股份

(001216)

总市值：37.48亿

PE(静)：18.27

PE(2025E)：--

总股本：2.52亿

PB(静)：2.07

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.73%，生意回报能力一般。去年的净利率为15.11%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.8%，投资回报也较好，其中最惨年份2015年的ROIC为6.53%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到13.9%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请彭总，公司变更部分募集资金在深圳设立研发中心，是出于什么战略考虑？公司在陶瓷新材料这块有什么技术优势和战略布局？据媒体报道，越南项目上个月底进行了开工仪式？是否属实，目前项目建设进行到哪一步？

答：尊敬的投资者您好！公司将原募投项目“工程技术中心建设”项目部分变更为深圳研发中心项目，内核均是加强公司的创新、设计、科技陶瓷研发能力，在深圳设立研发中心是出于深圳是人才聚集地、文化新潮地和国内改革开放窗口的地位，有利于公司上述目标的达成。8月 28 日越南生产车间正式开工建设，现在抓紧施工。谢谢您的关注！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华瓷股份的合理估值约为--元，该公司现值14.88元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华瓷股份需要保持13.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师濮阳对其研究比较深入（预测准确度为46.76%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

11.73%
利润5年增速

12.64%

--
营收5年增速

7.12%

--
净利率

15.10%
销售费用/利润率

39.49%
股息率

2.96%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

38.58%
有息资产负债率(%)

0.20%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

65.37%
存货/营收(%)

11.98%
经营现金流/利润(%)

103.93%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-4.26%
流动比率

4.30%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

163.02%
货币资金/流动负债(%)

552.59%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-7.05%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-11.05%
存货/营收环比(%)

-11.83%
在建工程/利润(%)

36.78%
在建工程/利润环比(%)

3.68%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-7.27%
经营性现金流/利润(%)

103.93%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘玮明

博道久航混合A

762100

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行业相对指标