农心科技
(001231)
总市值：24.80亿
PE(静)：37.21
PE(2026E)：--
总股本：1.00亿
PB(静)：2.42
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为5.86%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.13%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为3.95%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.8%/12.3%/10.4%，净经营利润分别为4892.19万/5640.51万/6249.12万元，净经营资产分别为5.56亿/4.59亿/5.98亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0/-0.07/0.04，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为22.58万/-4802.83万/3342.14万元，营收分别为6.06亿/6.49亿/7.7亿元。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到36%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产1.48亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司制剂类杀虫剂的毛利率水平如何？去年及今年的利润表现和影响因素有哪些？
答：公司杀虫剂制剂的毛利率大约在30%左右，2025年度杀虫剂产品毛利率下降，主要受到杀虫剂原药产品毛利率拉低了杀虫剂整体毛利率水平，单看杀虫剂制剂产品，其毛利率水平与往年相当。公司2025年的利润水平相比同期有一定增长，若剔除原药工厂固定资产折旧、管理费用及财务成本等一次性或阶段性的影响，实际实现的利润会更高。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
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农心科技需要保持36.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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财报摘要
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项目2025评级
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ROIC5.85%
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利润5年增速-2.68%--
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营收5年增速9.92%--
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净利率8.11%
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销售费用/利润率115.36%
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股息率0.60%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)25.33%
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有息资产负债率(%)9.26%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)240.00%
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存货/营收(%)20.77%
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经营现金流/利润(%)150.88%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.39%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.17%
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流动比率1.93%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)36.66%
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货币资金/流动负债(%)139.46%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)38.85%
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应收账款/利润3年变动比例(%)106.02%
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存货/营收环比(%)4.80%
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在建工程/利润(%)277.58%
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在建工程/利润环比(%)1.17%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)12.03%
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经营性现金流/利润(%)150.88%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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孔宪政诺安多策略混合A608067
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曾绍刚金鹰研究驱动混合A17100
行业相对指标
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