强邦新材

(001279)

总市值：45.70亿

PE(静)：85.38

PE(2026E)：--

总股本：1.60亿

PB(静)：4.48

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.34%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.53%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.66%，投资回报也很好，其中最惨年份2025年的ROIC为4.34%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为20.1%/16.2%/11.9%，净经营利润分别为9351.38万/8231.62万/5237.13万元，净经营资产分别为4.65亿/5.07亿/4.4亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.35/0.35/0.1，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.04亿/5.11亿/1.43亿元，营收分别为14.25亿/14.79亿/14.82亿元。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：董秘你好，请贵公司 2025 年的亮点有哪些?想了解公司未来的发展布局，以及后续的分红政策如何规划?

答：尊敬的投资者，您好，感谢您的关注。

2025 年度，公司现金流大幅改善，体现出较强的资金笼能力和经营质量。同时新业务战略布局取得突破，公司控股上海易加易数字技术有限公司和安徽芸瓷微电子科技有限公司，实现了在数码印刷设备和电子陶瓷材料新业务领域的布局，拓宽了未来发展边界。另外柔性版材业务增长势头强劲，2025 年实现营业收入同比增长 30.28%，净利润同比增长 69.74%，展现出量利齐升的良好发展态势。

公司未来将坚持夯实印刷版材核心业务，巩固胶印版材的既有市场地位，扩大柔性版材的竞争优势。新业务上将稳步推进数码印刷设备的市场拓展和电子陶瓷基板的后续量产安排，力争实现业务多元化和盈利能力的同步提升。

关于后续分红政策规划，公司已对外披露 2025 年度分红预案，正在按程序提交股东会审议，公司将持续依据各年度实际盈利状况、资本开支需求和现金流水平，积极馈广大投资者的信任与支持。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
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根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，强邦新材的合理估值约为--元，该公司现值28.56元，现价基于合理估值有0%的低估

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

强邦新材需要保持66.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    4.33%
  • 利润5年增速
    -3.91%
    --
  • 营收5年增速
    6.29%
    --
  • 净利率
    3.53%
  • 销售费用/利润率
    28.56%
  • 股息率
    0.42%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    28.14%
  • 有息资产负债率(%)
    1.20%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    488.93%
  • 存货/营收(%)
    16.85%
  • 经营现金流/利润(%)
    730.96%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.11%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.75%
  • 流动比率
    2.05%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    36.52%
  • 货币资金/流动负债(%)
    101.17%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -1.33%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    10.64%
  • 在建工程/利润(%)
    79.56%
  • 在建工程/利润环比(%)
    91.70%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.96%
  • 经营性现金流/利润(%)
    730.96%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 蔡振
    招商中证1000指数增强A
    312800
  • 孙然晔
    华夏上证综合全收益指数增强A
    20500
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