尚太科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

尚太科技

(001301)

总市值：223.38亿

PE(静)：23.61

PE(2026E)：19.76

总股本：2.61亿

PB(静)：3.10

利润(2026E)：11.30亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.88%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.16%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为10.79%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为11.5%/12.1%/9.4%，净经营利润分别为7.23亿/8.38亿/9.46亿元，净经营资产分别为63.11亿/69.46亿/100.16亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.61/0.67/0.64，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为26.63亿/34.97亿/51.02亿元，营收分别为43.91亿/52.29亿/79.43亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到18.6%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为19.44，其中净金融资产3.7亿元，预期净利润11.3亿元。

详细数据

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括华安基金的刘畅畅，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为95.04亿元，已累计从业6年117天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：答环节

答：二、问环节

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券曾朵红的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，尚太科技的合理估值约为69.69元，该公司现值85.65元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有18.62%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

尚太科技需要保持18.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曾朵红对其研究比较深入（预测准确度为74.34%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

11.04
2027E

15.44
2028E

19.23

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

10.87%
利润5年增速

44.71%

--
营收5年增速

63.39%

--
净利率

11.90%
销售费用/利润率

1.02%
股息率

1.08%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

15.48%
有息资产负债率(%)

42.06%
财费货币率(%)

0.04%
应收账款/利润(%)

347.25%
存货/营收(%)

26.54%
经营现金流/利润(%)

101.04%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

70.93%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

117.63%
流动比率

3.29%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

3.54%
货币资金/流动负债(%)

92.56%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

49.96%
应收账款/利润3年变动比例(%)

297.55%
存货/营收环比(%)

19.03%
在建工程/利润(%)

39.22%
在建工程/利润环比(%)

26.84%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

35.49%
经营性现金流/利润(%)

101.04%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘晟

中庚价值领航混合

2074600
韦钰

汇丰晋信双核策略混合A

1443900
张姝丽邢梦醒高京霞

工银新能源汽车混合A

1115500
刘畅畅

华安智能装备主题股票A

994600
刘畅畅桑翔宇

华安文体健康灵活配置混合A

973500

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行业相对指标