箭牌家居

(001322)

总市值：78.73亿

PE(静)：117.91

PE(2025E)：71.84

总股本：9.67亿

PB(静)：1.66

利润(2025E)：1.10亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.63%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.88%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.41%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为1.63%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司前三季度整个毛利率有比较大的改善,但净利润方面还有一定的压力,还请介绍公司在销售端的策略上的情况?

答：面对当前市场环境,今年公司以零售渠道建设为核心,深耕零售渠道的精细化运营管理,为此公司以店效倍增项目为核心抓手,向经销商持续赋能,分阶段推进店效倍增项目,经销商试点门店的店效显著提升,有效带动了公司经销零售收入的增长。下一步,公司将推动该项目由点及面,逐步覆盖更多门店,实现全面推广与持续增效。零售渠道的增长也带动了公司整体毛利率的提升,1-9月毛利率28.51%,同比上升2.09个百分点,其中第三季度毛利率26.86%,同比增加1.52个百分点,净利润同比微增,主要是因为收入规模下滑导致期间费用率同比增加,期间费用金额同比基本持平,主要是销售费用同比有所增加。公司也将持续推进内部管理变革和降本增效工作,进一步改善毛利率,降低费用率,确保公司经营质量稳步改善。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券李鑫的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，箭牌家居的合理估值约为--元，该公司现值8.14元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

箭牌家居需要保持84.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李鑫对其研究比较深入（预测准确度为22.37%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    0.50
  • 2026E
    0.55
  • 2027E
    0.60
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    1.63%
  • 利润5年增速
    -43.55%
    --
  • 营收5年增速
    1.38%
    --
  • 净利率
    0.88%
  • 销售费用/利润率
    859.10%
  • 股息率
    1.56%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    17.54%
  • 财费货币率(%)
    0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    566.54%
  • 存货/营收(%)
    19.78%
  • 经营现金流/利润(%)
    770.17%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.32%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    5.44%
  • 流动比率
    0.74%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    30.21%
  • 货币资金/流动负债(%)
    29.51%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -6.12%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    991.25%
  • 存货/营收环比(%)
    -2.22%
  • 在建工程/利润(%)
    296.86%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -1.36%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -2.90%
  • 经营性现金流/利润(%)
    770.17%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 杨鑫鑫
    工银创新动力股票
    4650000
  • 王平 刘浒
    招商中证2000指数增强A
    1212800
  • 徐幼华 方旻
    富国中证红利指数增强A
    703000
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