箭牌家居
(001322)
总市值：69.54亿
PE(静)：151.88
PE(2026E)：51.70
总股本：9.67亿
PB(静)：1.48
利润(2026E)：1.35亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.32%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.66%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.98%，投资回报也较好，其中最惨年份2025年的ROIC为1.32%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为9.1%/1.3%/0.8%，净经营利润分别为4.24亿/6279.39万/4251.08万元，净经营资产分别为46.67亿/48.74亿/55.72亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.17/-0.15/-0.02，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-12.99亿/-10.83亿/-1.38亿元，营收分别为76.48亿/71.31亿/64.74亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表，近期即将扭亏为盈。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为67.83，其中净金融资产-21.69亿元，预期净利润1.34亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司2026年智能化产品布局与规划
答：公司2026年的智能化布局一方面夯实并做大智能马桶这一基本盘，为此，我们将通过旗舰产品操盘，系统性地在中高端市场发力，并布局具有竞争力的主力产品。比如，去年推出的P50系列和刚新推出的D30系列（主打“泡泡自洁”功能，告别手动刷洗）。另一方面，鸿蒙生态产品（包括花洒、浴霸等）是公司智能战略的重要增量，公司将全力开拓鸿蒙智联生态，从单品到空间，构建差异化的智慧生活体验，共同支撑公司的智能化增长目标。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据天风证券孙海洋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，箭牌家居的合理估值约为--元，该公司现值7.19元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
箭牌家居需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师孙海洋对其研究比较深入（预测准确度为23.88%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E1.34
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2027E2.08
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2028E--
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC1.32%
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利润5年增速-57.28%--
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营收5年增速-0.08%--
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净利率0.65%
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销售费用/利润率1225.72%
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股息率0.55%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)19.39%
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财费货币率(%)0.06%
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应收账款/利润(%)897.81%
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存货/营收(%)16.22%
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经营现金流/利润(%)67.40%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)2.97%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)7.30%
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流动比率0.75%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)28.17%
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货币资金/流动负债(%)33.55%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-10.18%
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应收账款/利润3年变动比例(%)1722.54%
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存货/营收环比(%)-0.77%
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在建工程/利润(%)416.60%
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在建工程/利润环比(%)4.43%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-2.75%
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经营性现金流/利润(%)67.40%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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林沐尘中加紫金混合A71000
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林沐尘 于跃中加科鑫混合A60600
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牛兴华 张溢麟建信收益增强债券A30300
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
