登康口腔诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

登康口腔

(001328)

总市值：62.84亿

PE(静)：38.98

PE(2025E)：33.28

总股本：1.72亿

PB(静)：4.30

利润(2025E)：1.89亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.56%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.33%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.14%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为10.56%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：上半年未明确披露不同区域市场（如一线/下沉市场、华东/西南等）的营收增速，若存在部分区域增长乏力，请公司判断该区域市场需求疲软的核心原因是什么？针对增长滞后的区域，是否有定制化的渠道布局（如线下门店加密、线上区域化投流）或产品推广策略？

答：尊敬的投资者，您好。公司实施全渠运营升级，构建多维协同增长模式。面对消费市场结构性变革，公司创新打造“五维渠道增长矩阵”，通过现代渠道心智占位、分销体系深度运营、新兴赛道敏捷布局、电商生态品效融合、专业渠道医疗赋能的协同发展，构建全渠道价值网络。上半年，公司针对不同渠道和区域，实施了差异化的推广策略，助推公司营收规模保持良好增长。感谢您的关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长江证券米雁翔的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，登康口腔的合理估值约为26.43元，该公司现值36.50元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有27.58%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

登康口腔需要保持35.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师米雁翔对其研究比较深入（预测准确度为97.76%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.89
2026E

2.43
2027E

3.05

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.56%
利润5年增速

28.53%

--
营收5年增速

10.57%

--
净利率

10.33%
销售费用/利润率

309.36%
股息率

1.74%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

58.72%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

20.32%
存货/营收(%)

11.77%
经营现金流/利润(%)

112.33%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.26%
流动比率

2.97%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

38.42%
货币资金/流动负债(%)

323.62%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-10.74%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-13.36%
在建工程/利润(%)

22.27%
在建工程/利润环比(%)

13.30%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-10.00%
经营性现金流/利润(%)

112.33%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
姜晓丽张寓

天弘永利债券A

1452601
邹运

信澳品质回报6个月持有混合

1387065
王园园

富国消费主题混合A

1273979
王园园

富国价值创造混合A

1200200
汤慧

华宝宝康消费品混合

780000

更多>

行业相对指标