登康口腔诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

登康口腔

(001328)

总市值：52.43亿

PE(静)：28.95

PE(2026E)：24.29

总股本：1.72亿

PB(静)：3.55

利润(2026E)：2.16亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.5%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.55%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.63%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为10.56%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额8.90亿元，累计分红总额4.91亿元，分红融资比为0.55。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为125.5%/165.9%/156.7%，净经营利润分别为1.41亿/1.61亿/1.81亿元，净经营资产分别为1.13亿/9716.46万/1.16亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.03/0.04/0.05，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3665.67万/6293.4万/7969.32万元，营收分别为13.76亿/15.6亿/17.16亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司半年报显示，东部地区营业收入增长 17%、北部地区增长 18.06%，请董秘两个地区取得快速增长的原因是什么？未来能否持续？

答：尊敬的投资者，您好。登康口腔持续深耕渠道，在东部、北部地区完善经销商网络布局，夯实线下商超、便利店等传统渠道基础，同时积极拓展新兴通路，优化产品供给与区域营销投放，带动两地营收快速增长。后续公司将持续推进渠道精细化运营，挖掘区域增长潜力，强化全域场景营销，力争保持区域业务稳定增长。感谢您的关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长江证券米雁翔的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，登康口腔的合理估值约为26.22元，该公司现值30.45元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有13.87%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

登康口腔需要保持27.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师米雁翔对其研究比较深入（预测准确度为93.85%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

2.17
2027E

2.62
2028E

3.15

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

11.50%
利润5年增速

15.98%

--
营收5年增速

10.75%

--
净利率

10.55%
销售费用/利润率

327.36%
股息率

2.49%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

52.19%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

-0.05%
应收账款/利润(%)

28.30%
存货/营收(%)

11.62%
经营现金流/利润(%)

118.40%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.05%
流动比率

3.34%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

56.42%
货币资金/流动负债(%)

323.72%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

41.87%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-13.17%
存货/营收环比(%)

6.48%
在建工程/利润(%)

16.62%
在建工程/利润环比(%)

22.25%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

13.20%
经营性现金流/利润(%)

118.40%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
苗宇

东方红睿泽三年持有混合A

1304800
邓达

中欧盈欣稳健6个月持有混合(FOF)A

896400
蒲天瑞

农银新兴消费股票

881844
邓达

中欧盈选稳健6个月持有混合发起(FOF)A

793130
于洋林伟

财通资管消费升级一年持有期混合A

778600

更多>

行业相对指标