锡装股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

锡装股份

(001332)

总市值：49.30亿

PE(静)：19.32

PE(2025E)：--

总股本：1.10亿

PB(静)：1.99

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.55%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.64%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.57%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为6.66%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在手订单情况？

答：目前国内业务的竞争较为激烈，公司的国内订单占比有所下降，公司通过积极开拓海外市场，外销订单占比正逐步提升，具体的订单数据以公司正式公告为准。

2、公司目前产能利用情况？

公司华谊路厂区理论产能约 1.7 万吨，目前产能利用率较高。胡埭厂区的“年产 12,000 吨高效换热器生产建设项目”是公司首发募投项目，去年年底已正式投产，目前产能正在逐步释放。

3、公司与自然人刁玉湘、上海碳生万物科技有限公司拟设立合资公司的进展情况，以及未来公司业务规划是什么？

目前正在办理新公司的设立登记手续。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，锡装股份的合理估值约为40.45元，该公司现值44.82元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有9.74%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

锡装股份需要保持18.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师赵丽明对其研究比较深入（预测准确度为46.49%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.54%
利润5年增速

8.44%

--
营收5年增速

15.09%

--
净利率

16.63%
销售费用/利润率

8.75%
股息率

1.34%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

42.06%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

177.38%
存货/营收(%)

38.38%
经营现金流/利润(%)

112.52%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-18.78%
流动比率

2.91%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

27.21%
货币资金/流动负债(%)

190.72%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

16.85%
应收账款/利润3年变动比例(%)

69.15%
存货/营收环比(%)

-11.36%
在建工程/利润(%)

7.01%
在建工程/利润环比(%)

-40.07%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.04%
经营性现金流/利润(%)

112.52%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
贾腾

天弘精选混合A

600090
刘新正刘雅清

浙商智选价值混合A

463900
赵柳燕刘新正黄玥饶祖华

浙商丰利增强债券

357350
刘新正饶祖华

浙商智选领航三年持有期A

218245
刘新正黄玥欧阳健饶祖华

浙商智多盈债券A

68085

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行业相对指标