四川黄金

(001337)

总市值：225.67亿

PE(静)：48.44

PE(2026E)：32.19

总股本：4.20亿

PB(静)：10.73

利润(2026E)：7.01亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为24.56%，生意回报能力极强。去年的净利率为45.4%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为28.44%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为17.77%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为22.7%/24.9%/32.9%，净经营利润分别为2.11亿/2.48亿/4.66亿元，净经营资产分别为9.28亿/9.97亿/14.16亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.09/-0.2/-0.29，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-5416.28万/-1.26亿/-3.01亿元，营收分别为6.29亿/6.4亿/10.26亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：新疆探矿项目进展如何了？有重大突破吗？四川本地储量前景有没有新增加？

答：尊敬的投资者，您好。公司所属的新疆高昌区库格孜-觉北金矿普查探矿权，处于中国重要的金矿成矿带-中天山成矿带，矿体受北西-南东向的背斜和断层控制，勘查区金异常带长达数公里与控矿构造的方向一致，成矿地质条件较为优越，具有较大的找矿潜力。目前公司正在加紧开展该矿区的地质勘查工作，力争早日实现该矿区首采段探转采。感谢您的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东兴证券张天丰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，四川黄金的合理估值约为--元，该公司现值53.73元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四川黄金需要保持32.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张天丰对其研究比较深入（预测准确度为65.94%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    7.01
  • 2027E
    9.09
  • 2028E
    11.55
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    24.55%
  • 利润5年增速
    20.55%
    --
  • 营收5年增速
    13.58%
    --
  • 净利率
    45.39%
  • 销售费用/利润率
    0.82%
  • 股息率
    1.06%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    39.37%
  • 有息资产负债率(%)
    16.29%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    4.43%
  • 存货/营收(%)
    18.94%
  • 经营现金流/利润(%)
    138.49%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.29%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.37%
  • 流动比率
    2.35%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    72.17%
  • 货币资金/流动负债(%)
    226.39%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    4252.61%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    1554.00%
  • 存货/营收环比(%)
    -5.56%
  • 在建工程/利润(%)
    8.60%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -8.85%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.93%
  • 经营性现金流/利润(%)
    138.49%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吴国清
    前海开源金银珠宝混合A
    7824400
  • 李孝华
    华富永鑫灵活配置混合A
    2170700
  • 李自龙
    万家周期视野股票发起式A
    518582
  • 庄波
    山证资管精选行业混合发起式A
    34800
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