永顺泰诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

永顺泰

(001338)

总市值：46.81亿

PE(静)：19.77

PE(2026E)：--

总股本：5.02亿

PB(静)：1.25

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.15%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为6.43%，投资回报一般，其中最惨年份2023年的ROIC为5.36%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为5%/9.5%/7.9%，净经营利润分别为1.74亿/2.99亿/2.37亿元，净经营资产分别为34.48亿/31.44亿/30.07亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.37/0.37/0.39，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为17.68亿/16.02亿/15.45亿元，营收分别为48.4亿/42.82亿/39.27亿元。

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到12.4%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产14.09亿元，预期净利润--元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在国内业务开展情况和出口情况？

答：公司产品以国内销售为主，出口占比具体根据国内销售情况而有所波动。通过国内销售与海外销售的相互补充，促使公司实现产能的充分利用。国内方面，公司已与百威啤酒、嘉士伯、喜力啤酒、华润雪花啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒等知名啤酒制造商均有超过 20年的合作历史；出口业务主要面向东南亚、中南美、日本、韩国、非洲等多个国家和地区。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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