通达创智诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

通达创智

(001368)

总市值：25.61亿

PE(静)：24.85

PE(2025E)：19.90

总股本：1.14亿

PB(静)：1.84

利润(2025E)：1.29亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为6.98%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市2年以来，累计融资总额7.04亿元，累计分红总额2.05亿元，分红融资比为0.29。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：自美国总统特朗普 4 月 2 日签署关于所谓“对等关税”行政令至今，对华加征关税政策升级，对通达创智的经营业务有无影响？公司应对出口美国关税风险，有哪些举措？

答：目前，通达创智产品出口以法国、德国等欧洲国家为主，中国和欧盟维持良好的贸易关系，公司外销国家和地区众多且数量呈稳定上升趋势，目前出口全球三、四十个国家和地区，并不存在依赖单一出口国的情况。公司主要客户包括 Decathlon、IKE、Wagner、YETI 等。其中，Decathlon、IKE、Wagner 皆为欧洲客户。通达创智产品，出口欧洲及国内内销的业务占比大约为 80%，直接出口美国市场的业务占比大约为 10%，且公司产品销售定价为出厂价，关税由客户承担。因此，美国关税政策对通达创智业务收入影响较小。近年来，东南亚成为中国企业海外建厂的热门区域。本次美国所谓“对等关税”政策，在东南亚国家中，美国对马来西亚的关税相对较低。公司在马来西亚布局的生产基地，已于 2023 年末投产出货，2024 年项目建设稳步推进，并吸引部分美国客户前来洽谈业务。目前，公司马来西亚工厂的车间产能较为稳定并预计全年维持高利用率，新投资的洁净车间将持续增加机台数量并提高产能利用率，并且公司正在进一步加大对马来西亚工厂的投入与产能扩充，新增厂房已开工建设，预计 2025 年 8 月完工，进一步支持马来西亚出口美国的产能增长。预计下半年，公司马来西亚工厂订单稳定增长，产能利用率进一步提升，发展趋势向好。

公司马来西亚工厂的持续发展，较好地缓解了美线客户的关税压力，并将进一步提升出口美国市场的产品销售收入。当前，在国内国际双循环相互促进的新发展格局下，公司将进一步重视开发内销客户，并持续重视欧洲客户及一带一路客户的拓展。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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