雪祺电气

(001387)

总市值：19.67亿

PE(静)：20.18

PE(2026E)：--

总股本：1.83亿

PB(静)：1.51

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.41%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.99%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为19.17%，投资回报也很好，其中最惨年份2020年的ROIC为3.16%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市2年以来，累计融资总额5.26亿元，累计分红总额1.21亿元，分红融资比为0.23。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为31.6%/19.2%/13.8%，净经营利润分别为1.44亿/1.02亿/9975.8万元，净经营资产分别为4.56亿/5.31亿/7.22亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.02/0.02/0.09，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5608.95万/4026.81万/1.78亿元，营收分别为23.59亿/19.46亿/20亿元。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司上半年营收大幅增长，但净利润大幅下滑，如何看待公司增收不增利？

答：尊敬的投资者，您好！公司2026年上半年实现营业收入126,293.13万元，较去年同期增长40.86%，主要系境外销售收入增加及新增控股子公司，其中境外收入同比增长48.06%；公司2026年上半年实现归母净利润为1,102.83万元，较去年同期下降68.49%，主要受汇兑损益、股份支付费用原材料价格上涨等因素影响，其中人民币升值产生汇兑损失3,531.93万元股份支付费用及其所得税影响971.48万元，若剔除汇兑及股份支付影响，报告期内归属于上市公司股东的净利润为5,606.24万元，同比增长23.51%未来公司将持续关注汇率变动情况，积极采取针对性措施，最大限度降低汇率波动对公司业绩的不利影响。感谢您对公司的关注与支持！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，雪祺电气的合理估值约为--元，该公司现值10.75元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

雪祺电气需要保持16.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张云添对其研究比较深入（预测准确度为56.07%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    5.40%
  • 利润5年增速
    5.54%
    --
  • 营收5年增速
    4.38%
    --
  • 净利率
    4.98%
  • 销售费用/利润率
    29.55%
  • 股息率
    1.46%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    33.61%
  • 有息资产负债率(%)
    10.51%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    689.54%
  • 存货/营收(%)
    15.46%
  • 经营现金流/利润(%)
    238.78%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.38%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.02%
  • 流动比率
    1.52%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    24.98%
  • 货币资金/流动负债(%)
    110.69%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -9.09%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    38.04%
  • 存货/营收环比(%)
    4.87%
  • 在建工程/利润(%)
    8.01%
  • 在建工程/利润环比(%)
    721.81%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -4.44%
  • 经营性现金流/利润(%)
    238.78%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 房俊一
    招商中证国新央企股东回报ETF
    173
  • 刘重杰
    招商深证100ETF
    60
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