招商港口
(001872)
总市值：523.32亿
PE(静)：11.58
PE(2025E)：11.33
总股本：25.02亿
PB(静)：0.83
利润(2025E)：46.15亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为5.83%，生意回报能力一般。然而去年的净利率为55.04%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为11.04%，投资回报也较好，其中最惨年份2018年的ROIC为3.99%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华创证券的吴一凡预测准确率为82.21%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是4.32元，公司股价距离该估值还有79.37%的下跌空间，估值回归空间大，该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到3.3%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为4.24%。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：目前A 股行情这么好，公司股价基本没有涨过，你们怎么看待
答：您好！感谢您的关注！公司的股价受宏观经贸、行业形势、公司基本面、市场投资偏好等多种因素的综合影响，公司将会持续做好经营管理工作，不断提升公司的经营效益和可持续发展能力，推动公司的价值成长。谢谢！ 本公司选定的信息披露媒体为《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn），公司所有信息均以在上述指定媒体刊登的为准，敬请广大投资者注意投资风险。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华创证券吴一凡的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，招商港口的合理估值约为4.31元，该公司现值20.92元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有79.37%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
招商港口需要保持3.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师吴一凡对其研究比较深入（预测准确度为82.21%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E46.06
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2026E48.65
-
2027E51.16
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC5.83%
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利润5年增速31.17%--
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营收5年增速5.87%--
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净利率55.04%
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销售费用/利润率----
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股息率3.72%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)9.76%
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有息资产负债率(%)25.62%
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财费货币率(%)0.12%
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应收账款/利润(%)49.62%
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存货/营收(%)1.95%
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经营现金流/利润(%)177.42%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)7.25%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)25.90%
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流动比率0.78%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)23.11%
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货币资金/流动负债(%)63.93%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)12.77%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-27.57%
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存货/营收环比(%)9.56%
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在建工程/利润(%)83.97%
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在建工程/利润环比(%)7.99%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)9.71%
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经营性现金流/利润(%)177.42%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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杨梦博道远航混合A718182
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邹立虎景顺长城能源基建混合A557872
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徐帅宇 盛豪华泰柏瑞量化增强混合A553800
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罗国庆广发中证国新央企股东回报ETF526300
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苏俊杰鹏华沪深300指数增强A507413
行业相对指标
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价投圈与资讯
