伟星股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

伟星股份

(002003)

总市值：127.18亿

PE(静)：18.15

PE(2025E)：18.81

总股本：11.69亿

PB(静)：2.75

利润(2025E)：6.76亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.74%，生意回报能力强。去年的净利率为15.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为13.81%，中位投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为10.51%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的刘丽预测准确率为87.91%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是10.31元，公司股价距离该估值还有5.2%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为5.91%。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司对四季度及未来的订单和行业景气度有何看法？

答：综合当前国际贸易环境、终端消费景气度以及客户下单意愿等，短期内公司对行业景气度复苏依然持审慎的态度。对此，公司将积极把握市场机会，加速推进全球化战略、智能制造战略等实施，以期推动公司经营稳健。

从中长期看，公司将聚焦服饰辅料主业，持续提升品牌影响力和产品竞争力，并坚定看好其未来发展前景。公司希望通过五至十年的努力，致力于成为“全球化、创新型的时尚辅料王国”，成为全球众多知名服饰品牌的战略合作伙伴。

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券刘丽的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，伟星股份的合理估值约为10.31元，该公司现值10.88元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有5.19%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

伟星股份需要保持11.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘丽对其研究比较深入（预测准确度为87.90%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

6.62
2026E

7.28
2027E

8.32

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

13.74%
利润5年增速

19.61%

--
营收5年增速

11.33%

--
净利率

15.12%
销售费用/利润率

59.20%
股息率

2.36%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

19.54%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

84.72%
存货/营收(%)

15.25%
经营现金流/利润(%)

155.62%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.58%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

0.18%
流动比率

1.37%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

50.28%
货币资金/流动负债(%)

77.98%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-1.43%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-10.89%
存货/营收环比(%)

0.66%
在建工程/利润(%)

48.91%
在建工程/利润环比(%)

-1.17%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.48%
经营性现金流/利润(%)

155.62%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
傅友兴周智硕

广发稳健增长混合A

17858435
程琨

广发价值增长混合A

7564678
程琨

广发优企精选混合A

6394053
程琨

广发行业领先混合A

5286333
程琨

广发核心精选混合

3621625

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行业相对指标