传化智联

(002010)

总市值：151.11亿

PE(静)：25.57

PE(2025E)：--

总股本：27.88亿

PB(静)：0.87

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.44%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市21年以来，累计融资总额251.23亿元，累计分红总额29.40亿元，分红融资比为0.12。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到34.6%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：根据公开报道，公司计划将新质生产力应用到特定的工业生产场景中，目前是否有新的进展？具体业务上如何去规划？

答：目前市场上对于人工智能或者机器人应用的关注度很高，其实行业过去在这方面已经有一些类似的应用了，而传化在行业内是比较领先的，例如工厂内一些机械臂的应用其实也是机器人的一种，与中控技术合作的自动化生产系统等。现在大家对于新质生产力的逻辑是在不同的环节应用 I，提高生产效率，提升客户体验，从而颠覆原有的生产经营逻辑。目前传化在新技术的应用方面，很多环节都在探索应用场景，未来也将积极拥抱技术变革。除了应用，同时公司也在思考，类似人形机器人这样快速增长的行业，如何把产品更好服务到产业链当中，例如新材料和精细化学品类方面，加大在机器人或者机械加工领域化学品的探索。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，传化智联的合理估值约为--元，该公司现值5.42元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

传化智联需要保持34.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴金超对其研究比较深入（预测准确度为18.00%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    3.43%
  • 利润5年增速
    -14.93%
    --
  • 营收5年增速
    10.66%
    --
  • 净利率
    2.07%
  • 销售费用/利润率
    132.99%
  • 股息率
    2.40%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    11.21%
  • 有息资产负债率(%)
    37.12%
  • 财费货币率(%)
    0.11%
  • 应收账款/利润(%)
    439.90%
  • 存货/营收(%)
    6.61%
  • 经营现金流/利润(%)
    289.48%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    10.39%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    36.30%
  • 流动比率
    1.08%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    12.84%
  • 货币资金/流动负债(%)
    40.34%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    11.00%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    2.85%
  • 在建工程/利润(%)
    59.09%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -42.64%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.16%
  • 经营性现金流/利润(%)
    289.48%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    11548600
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    6174600
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    4781300
  • 金泽宇 苏华清
    富国中证1000ETF
    1905700
  • 刘树荣 庞亚平
    易方达中证1000ETF
    501500
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行业相对指标

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    机构数量
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