传化智联

(002010)

总市值：147.48亿

PE(静)：97.24

PE(2025E)：28.40

总股本：27.88亿

PB(静)：0.82

利润(2025E)：5.19亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.1%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.07%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.63%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为2.1%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

融资分红

公司上市21年以来，累计融资总额251.23亿元，累计分红总额32.19亿元，分红融资比为0.13。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到38.1%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司股价长时期破净，作为小股东十分关注公司发展。2月 27日，公司发布了《估值提升计划》。提到鼓励控股股东增持，增强公司发展信心，请问目前进展如何？计划还提到寻求并购重组机会、提升资产质量，请问目前是否与相关标的进行了接触沟通？

答：（1）投资者您好，公司在今年披露的估值提升计划中提到了增持和重组，目前正在积极评估，如有增持、回购股份等相关计划， 公司将按照法律法规进行及时披露。关于并购重组，公司将围绕主营业务，积极寻找收购标的，如有相关进展，公司将及时对外公告。 （2） 5月 8日公司控股股东传化集团与浙江人形机器人创新中心达成战略合作，公司将积极发挥物流和化学两大板块产业优势，充分利用好股 东资源优势，围绕业务场景和新材料两方面积极探索人形机器人应用 及技术创新，感谢您的关注。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华泰证券沈晓峰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，传化智联的合理估值约为--元，该公司现值5.29元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

传化智联需要保持38.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师沈晓峰对其研究比较深入（预测准确度为17.27%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    5.19
  • 2026E
    9.02
  • 2027E
    11.68
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.10%
  • 利润5年增速
    -28.51%
    --
  • 营收5年增速
    5.66%
    --
  • 净利率
    1.06%
  • 销售费用/利润率
    515.64%
  • 股息率
    1.94%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    38.88%
  • 财费货币率(%)
    0.08%
  • 应收账款/利润(%)
    1579.73%
  • 存货/营收(%)
    5.51%
  • 经营现金流/利润(%)
    1095.10%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    9.82%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    25.68%
  • 流动比率
    1.20%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    14.65%
  • 货币资金/流动负债(%)
    46.02%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    48.41%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    1575.40%
  • 存货/营收环比(%)
    -16.24%
  • 在建工程/利润(%)
    229.58%
  • 在建工程/利润环比(%)
    0.01%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    13.33%
  • 经营性现金流/利润(%)
    1095.10%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    11548600
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    6174600
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    4781300
  • 金泽宇 苏华清
    富国中证1000ETF
    1905700
  • 刘树荣 庞亚平
    易方达中证1000ETF
    501500
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行业相对指标

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