凯恩股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

凯恩股份

(002012)

总市值：27.26亿

PE(静)：474.89

PE(2025E)：--

总股本：4.68亿

PB(静)：1.77

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.57%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.69%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.21%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为0.57%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报20份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的30.97%分位值，距离近十年来的中位估值还有9.29%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：投资者出的及公司回复情况

答：公司就投资者在本次说明会中提出的问题进行了复，主要交流内容如下

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，凯恩股份的合理估值约为--元，该公司现值5.86元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

凯恩股份需要保持71.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.56%
利润5年增速

-6.07%

--
营收5年增速

-12.51%

--
净利率

3.69%
销售费用/利润率

202.02%
股息率

--

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

41.94%
有息资产负债率(%)

2.78%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

2310.62%
存货/营收(%)

22.63%
经营现金流/利润(%)

1229.94%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.57%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-12.94%
流动比率

7.88%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

118.01%
货币资金/流动负债(%)

1026.97%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.37%
应收账款/利润3年变动比例(%)

660.35%
存货/营收环比(%)

18.80%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.62%
经营性现金流/利润(%)

1229.94%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
盛丰衍

西部利得量化成长混合A

498700
张子权韩聪

太平嘉和三个月定开债券发起式

344000
张子权

太平中证1000指数增强A

151300
翟梓舰

西部利得量化优选一年持有期混合A

95600
鲁亚运陈国峰

华夏中证2000ETF

46400

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行业相对指标