永新股份

(002014)

总市值：70.01亿

PE(静)：14.96

PE(2025E)：14.03

总股本：6.12亿

PB(静)：2.92

利润(2025E)：4.99亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.9%，历来生意回报能力强。去年的净利率为13.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为13.32%，中位投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为10.48%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（申万宏源的屠亦婷预测准确率为92.04%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是12.25元，公司股价距离该估值还有7.21%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为8.41%。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：彩印业务毛利率同比下降的原因?

答：一方面是由于产品价格有所下调；另一个是产品结构变动。彩印业务产品结构各期有着明显的差异，因此季度间的环比数据可比性不强。


2、Q：公司海外业务的主要区域以及海外与国内净利率差异如何？A: 公司海外业务增长主要通过两大途径：一是进入跨国公司的全球供应链采购系统，二是针对东盟、日本、墨西哥等海外终端市场的开发，目前两种拓展渠道均呈不错增长趋势。盈利方面，同类产品海外毛利率水平比国内市场要高，主要原因是海外市场竞争程度低于国内。公司在海外发达市场区域具备价格优势，在发展中区域则以产品品质为切入点。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据申万宏源屠亦婷的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，永新股份的合理估值约为12.25元，该公司现值11.43元，现价基于合理估值有7.21%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

永新股份需要保持11.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师屠亦婷对其研究比较深入（预测准确度为92.04%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    5.08
  • 2026E
    5.46
  • 2027E
    5.96
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    13.89%
  • 利润5年增速
    13.07%
    --
  • 营收5年增速
    6.28%
    --
  • 净利率
    13.36%
  • 销售费用/利润率
    12.46%
  • 股息率
    5.19%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    33.38%
  • 有息资产负债率(%)
    19.54%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    143.18%
  • 存货/营收(%)
    10.91%
  • 经营现金流/利润(%)
    98.65%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.47%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.98%
  • 流动比率
    2.05%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    51.69%
  • 货币资金/流动负债(%)
    129.95%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    12.84%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -14.50%
  • 存货/营收环比(%)
    -0.40%
  • 在建工程/利润(%)
    4.46%
  • 在建工程/利润环比(%)
    1.87%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.50%
  • 经营性现金流/利润(%)
    98.65%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 王灏
    宝盈新兴产业混合A
    5098720
  • 王灏
    宝盈发展新动能股票A
    1680440
  • 王灏
    宝盈优质成长混合A
    1600181
  • 吕功绩
    宝盈龙头优选股票A
    1300000
  • 胡洁 胡一江
    华宝标普中国A股红利机会ETF
    1169600
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

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    机构数量
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