分众传媒诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

分众传媒

(002027)

总市值：1042.73亿

PE(静)：20.22

PE(2025E)：18.69

总股本：144.42亿

PB(静)：6.33

利润(2025E)：55.79亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为24.31%，生意回报能力极强。去年的净利率为41.36%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为27.44%，中位投资回报好，其中最惨年份2019年的ROIC为12.11%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看，公司上市来已有年报20份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

该公司被4位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括兴证全球基金的谢治宇，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为453.57亿元，已累计从业12年326天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

关注该公司的核心逻辑文章《特能涨价的公司，邓晓峰与张坤都买了》。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国海证券方博云的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，分众传媒的合理估值约为7.65元，该公司现值7.22元，现价基于合理估值有6%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分众传媒需要保持13.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师方博云对其研究比较深入（预测准确度为76.73%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

56.72
2026E

63.34
2027E

67.98

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

24.31%
利润5年增速

29.49%

--
营收5年增速

0.20%

--
净利率

41.36%
销售费用/利润率

43.98%
股息率

3.25%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

34.49%
有息资产负债率(%)

8.69%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

59.76%
存货/营收(%)

0.06%
经营现金流/利润(%)

128.83%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.29%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.25%
流动比率

2.09%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

120.46%
货币资金/流动负债(%)

141.11%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

19.04%
应收账款/利润3年变动比例(%)

105.43%
存货/营收环比(%)

4.19%
在建工程/利润(%)

0.28%
在建工程/利润环比(%)

22.71%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

19.01%
经营性现金流/利润(%)

128.83%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
张坤

易方达蓝筹精选混合

248000000
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

172270374
赵枫

睿远均衡价值三年持有混合A

97999929
乔迁

兴全商业模式混合(LOF)A

85269068
谢治宇

兴全合润混合A

81429750

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行业相对指标