旺能环境诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

旺能环境

(002034)

总市值：74.34亿

PE(静)：13.25

PE(2025E)：12.44

总股本：4.34亿

PB(静)：1.07

利润(2025E)：5.97亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.27%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为17.32%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.85%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为5.45%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报20份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到11.8%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：答环节

答：二、问环节

出席活动的投资者就其关注的公司经营情况、公司治理以及持续发展等问题与公司董事会秘书进行了充分的交流和沟通，主要内容记录如下

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券王玮嘉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，旺能环境的合理估值约为7.14元，该公司现值17.19元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有58.45%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

旺能环境需要保持11.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王玮嘉对其研究比较深入（预测准确度为76.15%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

5.97
2026E

6.30
2027E

6.77

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.27%
利润5年增速

7.20%

--
营收5年增速

22.05%

--
净利率

17.31%
销售费用/利润率

0.61%
股息率

1.86%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

37.28%
财费货币率(%)

0.44%
应收账款/利润(%)

233.40%
存货/营收(%)

1.80%
经营现金流/利润(%)

284.59%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.65%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

15.84%
流动比率

1.12%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

119.91%
货币资金/流动负债(%)

42.93%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-2.75%
应收账款/利润3年变动比例(%)

55.60%
存货/营收环比(%)

-15.78%
在建工程/利润(%)

51.20%
在建工程/利润环比(%)

24.15%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

0.49%
经营性现金流/利润(%)

284.59%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘勇

中欧瑾泉灵活配置混合A

2849492
陆文凯

招商产业精选股票A

2400000
崔蕾

南方中证1000ETF

2002600
赵宗庭

华夏中证1000ETF

1179471
刘勇胡阗洋

中欧颐利债券A

1123312

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行业相对指标