兔 宝 宝

(002043)

总市值：94.59亿

PE(静)：13.46

PE(2026E)：12.13

总股本：8.30亿

PB(静)：2.87

利润(2026E)：7.80亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为20.38%，生意回报能力极强。然而去年的净利率为8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为18.6%，中位投资回报好，其中最惨年份2022年的ROIC为15.73%，投资回报也很好。公司历史上的财报相对良好。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市21年以来，累计融资总额16.49亿元，累计分红总额33.35亿元，分红融资比为2.02。公司预估股息率4.01%。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为96%/187.7%/3787.3%，净经营利润分别为6.75亿/5.95亿/7.11亿元，净经营资产分别为7.03亿/3.17亿/1876.78万元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.06/-0.1/-0.13，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-5.18亿/-8.87亿/-11.97亿元，营收分别为90.63亿/91.89亿/88.83亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到11%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为10.07，其中净金融资产16.09亿元，预期净利润7.8亿元。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的杨金金，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为76.94亿元，已累计从业6年146天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2026年上半年业务板块情况。

答：分业务来看，上半年装饰材料业务完成收入37.38亿元，同比增长25.25%，其中板材业务收入23.39亿元，同比增长30.42%，其他装饰材料业务收入11.76亿元，同比增长16.82%，装饰材料品牌使用费2.24亿元，同比增长21.00%；定制家居业务完成4.80亿元，同比下滑22.69%，其中全屋定制业务完成2.97亿元，同比下滑3.67%，工程定制业务的青岛裕丰汉唐实现收入0.30亿元，同比下滑43.53%。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
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根据长江证券范超的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，兔 宝 宝的合理估值约为--元，该公司现值11.40元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

兔 宝 宝需要保持11.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师范超对其研究比较深入（预测准确度为67.81%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    8.16
  • 2027E
    10.23
  • 2028E
    12.00
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    20.38%
  • 利润5年增速
    -0.75%
    --
  • 营收5年增速
    6.55%
    --
  • 净利率
    8.00%
  • 销售费用/利润率
    46.95%
  • 股息率
    0.89%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    42.63%
  • 有息资产负债率(%)
    0.12%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    60.64%
  • 存货/营收(%)
    3.57%
  • 经营现金流/利润(%)
    122.93%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.00%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.02%
  • 流动比率
    1.37%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    164.79%
  • 货币资金/流动负债(%)
    320.51%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    0.43%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -77.37%
  • 存货/营收环比(%)
    -1.53%
  • 在建工程/利润(%)
    2.62%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -25.62%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -1.22%
  • 经营性现金流/利润(%)
    122.93%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 林伟斌 宋钊贤
    易方达中证红利ETF
    12097494
  • 黄诗原
    工银可转债债券
    9905000
  • 王平 刘重杰
    招商中证红利ETF
    8915700
  • 杨金金
    交银趋势混合A
    5605610
  • 朱少醒
    富国天惠成长混合(LOF)A
    5008373
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行业相对指标

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